TON：テレグラムはWeb3のWeChatになるチェーンだ

イアン、ベティ、シンウェイ、モメンタムキャピタル、ヴィヴィ、TON財団

近年、イーサリアム、ポリゴン、ソラナ、アプトスなど、さまざまなパブリックチェーンL1の出現を目の当たりにしてきました。互換性などを追求している。しかし、活発な開発者コミュニティとユーザーを頼りに革新を続け、UniswapやAAVEなど、ユーザーにとって新たな価値分野を切り開くアプリケーションを出現させ続けているイーサを除けば、他のパブリックチェーンのほとんどは、市場に出回っているDeFiのスリーピース製品をコピーし、エアドロップや高いAPYなどで他のチェーンを惹きつけるという、同じスクリプトのセットを繰り返しているに過ぎない。DeFiの3ピース商品は、エアドロップや高いAPYなどで市場に複製され、他のチェーンからユーザーやトラフィックを集め、コインを発行し、エコロジー・プロジェクトを開発し、そしてパブリック・チェーン・コインの台頭を促進する。チェーンは均質化され、製品は均質化され、ユーザーグループやファンドはほとんどリワードやエアドロップで「雇われる」ようになり、イノベーションはユーザーのニーズに全く届かない。強気市場では、バブル効果によってこれらのパブリック・チェーンは繁栄しているように見えるが、弱気市場では、誰が裸で泳いでいるのかがわかるのは、水面が薄くなってからだ。

最近、ZKであれAAであれL2であれ、特定の商品から切り離して技術を追求し、同じ物語を再現し、古いワインを新しい瓶に詰め込む傾向があり、これはどういうわけか高度なインボリューションを達成している。そして、L2流動性の断片化という問題は、日に日に悪化している。

パブリックチェーンの赤い海では、高性能も物語性も欠けてはいないが、パブリックチェーンを利用する真のニーズを持つユーザーが不足している。月間アクティブユーザー数が9億人に迫るTelegramが支援するパブリックチェーン「TON」は、Telegramと切っても切れない関係にあるため、数百のチェーンの戦いの中で際立っている。世界中に幅広いユーザーと開発者を抱えるTelegramは、ソーシャル・コミュニケーション・プラットフォームであることに満足することなく、拡大し続ける製品ライン（Dapps）や高頻度の生活シーンへの決済連携を通じて、ソーシャル・プラットフォーム、ひいてはWeChatのようなメガアプリケーションへと変貌を遂げようとしている。TelegramがWeb3のWeChatだとすれば、TONはその不可欠なパブリック・チェーンだ。

TON 最近のホットスポット

2月、Telegramの創設者であるDurove氏は自身の個人チャンネルで、TONトークンが公式チャンネルを通じて販売されることを発表し、TONとTelegramの距離が縮まり、お互いの距離が縮まった。

TONを使ったTelegram広告プラットフォーム

Telegram広告プラットフォームは、新たに約100カ国のすべての広告主に正式に開放され、これらの国のチャンネル所有者は、Telegramがチャンネルに広告を表示して得た収益の50%を受け取ることになります。

広告の支払いや引き出しが迅速かつ安全であることを保証するため、TONブロックチェーンが独占的に使用されると関係者は述べ、公式収入はチャンネル所有者と共有され、コンテンツ制作者はTONコインを現金化したり、チャンネルの宣伝やアップグレードに再投資したりできるという好循環が生まれるとしている。

Fish

TON初のミームコインであるフェアローンチは、22,000以上のアドレスを保有し、現在の時価総額は4,700万ドルで、3月には14倍に増加し、多くのプロジェクトとの提携を発表しています：TONRaffles、TONano、Tap Fantasy、RoOLZ、Catizen"

Telegram is about to IPO

フィナンシャル・タイムズ紙によると、テレグラムの創業者であるパベル・ドゥロフ氏は、テレグラムのアクティブユーザーが9億人に達し、テレグラムの収益が数億ドルに達し、黒字化に近づいていること、黒字化達成後、今年か来年に株式公開する見込みであることを明らかにし、米国をIPO候補地としている。 IPOにおいて、ドゥロフ氏はテレグラムが忠実なユーザーに株式の割り当てを販売することを検討すると述べた。

テレグラムは、2021年の10億ドルの社債発行をはじめ、昨年発行した7億5000万ドルと2億7000万ドルの社債など、約20億ドルの負債性資金を調達している。2026年3月末までに上場した場合、これらの債券の保有者は、テレグラムのIPO価格に対して10～20％のディスカウントで無担保上位債務を株式に転換できる。

TONのプロフィール

The Open Netwotk（TON）は、以前はTelegram Open Networkとして知られていたが、2018年にTelegramによって、堅牢でスケーラブルなブロックチェーンプラットフォームを構築するために創設され、そのトークン$Gramsを通じて、史上最高の資金調達ICOを完了した。SECによる未登録証券提供の疑惑により、2020年にTelegramチームはTelegram Open Networkプロジェクトを放棄し、SECとの和解のために1850万ドルの罰金を支払うことに同意した後、ICOで調達したドルの資金を返却しました。

それ以来、Telegram Open NetworkはNewTONと呼ばれるコミュニティによって開発が続けられており、2021年5月には、コミュニティは長年運営されてきた安定したテストネットワークであるTestnet 2の名称をMainnetに変更することを投票で決定しました。NewTONコミュニティは、非営利コミュニティとしてTONをサポートし発展させるために、その名称をTON Foundationに変更しました；

TON財団は現在、TONの開発と成長の原動力となっており、オープンネットワークの使命に貢献するイニシアチブを支援し、TONテクノロジーをコントロールすることなくTONプロジェクトの発展をサポートすることで、コミュニティの利益に貢献しています。TONファウンデーションは、TONテクノロジーをコントロールすることなく、TONプロジェクトの発展をサポートします。現在、TON財団のチームは50人以上で構成されており、その半数以上がロシア、ウクライナ、その他の国の出身で、事業開発、エンジニア、マーケティング、財務、法律などに携わっており、スタッフのほとんどがVKやTelegramでの業務経験を有している。TON財団の中心的な設立メンバーの一人であるアンドリュー・ロゴゾフは、テレグラムのロシアのソーシャル・ネットワークである VK.com の元CEOであり、その初代CEOはドゥロフ自身であったことは注目に値する。TON財団には、暗号通貨セキュリティ企業M&Aやバイナンス・ラボの元代表ビル・チアン氏や、テレグラムの元最高投資顧問ジョン・ハイマン氏も名を連ねている。

TONチェーンの開発と現状

TONの目標は、使いやすいツールと信頼性の高い安定したインフラを提供し、大規模な採用を容易にすることだ。TONは2021年に取引所での稼働を開始し、その後TONペイメント、ストレージ、DNS、クロスチェーンブリッジ（公式ブリッジはTON/ETHとBSCをサポート）などのインフラや機能を開始しましたが、TONは昨年7月にUnibotとBananagunのTelegram Botブームで本当に注目を集め、9月にはToken 2049イベントでTelegramがTONの成功に大きく貢献しました。9月のToken 2049イベントで、TelegramはTONとの公式提携を正式に発表し、セルフホスティングの暗号ウォレットであるTON Spaceを立ち上げ、TONを最高潮に押し上げた。それ以来、TONは昨年8月の1.2ドルから3.8ドル（215％増）まで上昇し、時価総額はトップ20に食い込み、以前の弱気相場では目を引くダークホースとなった。現在、TONの人気が低下しているとはいえ、Telegramによって公式にサポートされ、Telegramの9億人のアクティブユーザーによって支えられている唯一のパブリックチェーンとして、TONは、既存のパブリックチェーンのTPS、MEV互換性、ボリュームの物語を背景に、支払い、ソーシャル、アプレットの観点から、まったく異なる物語を展開することでしょう。

2024年3月20日現在、TONチェーンのバリデーターの数は301人で、PoSメカニズムの下で誓約されたTONの総数は4億4,000万ドルで、29カ国に分布している。TONチェーンのアカウント総数は長期的な増加傾向を示しており、既存のアカウント数は812万である。ドバイ会議の公式情報によると、昨年、TONのアクティブユーザーアドレスは2.5倍に増加し、1日の取引量は約22万米ドルに達した。現在、TONチェーンのTVLは5,343万ドルで、合計13のプロジェクトがDefiLlamaによって収集されている。TONチェーンに加え、TONには分散型ファイルストレージシステムであるTONストレージ、アカウント、スマートコントラクト、サービス、ノードに読み取り可能な名前を割り当てるTON DNS、即時決済を可能にするマイクロペイメントチャネルであるTON Payがある。-- TON Proxyは、TONノードのIPアドレスを隠すTONネットワーク用のウェブプロキシ匿名化サービスである。TONは5年前から存在していますが、TONの壮大なビジョンは始まったばかりで、開発者とユーザーによるエコシステムの探求が展開されています。

トークン・エコノミー

トークンの初期供給量である$TONは、2022年6月28日にローンチされるまで50億ドルでした。2022年6月28日、最後の$TONが採掘された。TONの供給量は上限がなく、年間約0.6%のペースで増加した（～300万トークン）。2020年にTelegramがSECと和解した後、流通していたすべての$TONトークンは、誰でも採掘できるように特別なGiverスマートコントラクトに置かれ、その結果、トークンの98.55%が初期のPOWマイニングに割り当てられ、チームの手元には1.45%のトークンが残った。トークンを獲得した。パブリックチェーンのトークンのほとんどが大資本の人質になっていた初期とは異なり、現在では大量の$TONが初期マイナーの手に集中し、チップの分配も分散している。ほとんどのトークンが初期マイナーの手に集中しているという問題を解決するため、TONは昨年2月にコミュニティ提案を開始し、不活発な171の初期ウォレットを48ヶ月間凍結し、合計10.8億ドル（全体の約21％）を凍結した。この凍結された$TONを含めると、TONの時価総額は暗号通貨市場のトップ10に入る。TONが採掘され、PoWからPoSに変換された後、$TONの年間トークン・インフレ率0.6%（約300万トークン）は、ネットワークの安全性を維持する検証者への報酬に使用されるが、検証者が不正を行った場合、誓約された$TONは没収される。ドバイのカンファレンスによると、TONはTONチェーンの誓約率のさらなる上昇を促進するため、誓約のインセンティブを増やすつもりだという。

トークン$TONは、TONチェーンでの取引手数料の支払い、誓約、クロスチェーン取引など、さまざまなシナリオで使用することができます。また、$TONの位置づけもTelegram上の不換紙幣と似ており、$TONのTelegram上での応用も注目に値する。例えば、$TONはより有利な割引価格でTelegramプレミアムメンバーシップの支払いに使用することができ、Telegram Walletでは現在、クレジットカードを使って直接$TONを購入し、匿名アカウントなどの仮想グッズの購入に$TONを使用することができる。ローンチから1カ月以内に総額5000万ドル相当の匿名アカウントが販売され、現在までに1億3000万ドル相当の匿名アカウントが販売されていることから、$TONは巨大な決済の可能性を秘めている。将来的には、$TONはTelegramの宣伝にも使われる可能性があり、広告サービスは$TONを使って支払われるかもしれない。

さらに、$TONトークンは、ネットワークの利用が増えるにつれて膨張する可能性がある。というのも、昨年6月、TON財団は破壊メカニズムの導入を提案しました：TONチェーン上の取引、TONネットワーク内のドメイン名や番号のオークションなどで発生した取引手数料の50％が$TONの破壊に使われることになります。

TONトークン分析

2024年3月20日現在、$TONの総供給量は51億400万ドルでした。2024年3月20日現在、$TONの総供給量は51億400万コイン、流通量は34億6900万コイン、コイン価格は3.8ドル/コイン、FDVは192億7600万ドル、時価総額は131億100万ドル、ランクは13位で、現在Bybit、OKX、Kucoin、Bitget、CoinSafe contractなどのCEXに上場しています。また、$TONは現在CoinSafeに登録されていないトークンの中で最高位となっている。やがて、TONの人気とユーザートラフィックが指数関数的に伸びれば、$TONもCoinSecに優先的に上場されるようになるだろう。チップ流通の観点からは、上位10ウォレットが$TONの総量の38%を保有し、上位100ウォレットが$TONの総量の49%を保有しているため、トークンの流通が分散され、多数の投資機関やプロジェクト関係者に保有されることによる潜在的なダンピング圧力を避けることができる。TONはまた、13億1700万ドル以上のトークン（総供給量の約25％）をロックアップするTONビリーバーズ・ファンドを立ち上げました。TONビリーバーズ・ファンドでは、トークン保有者は誰でも自分のトークンを5年間寄付またはロックアップすることができます。現在の公開情報によると、2022年にはすでに10.54%のトークンがコミュニティからTON財団に寄付されています。

大量採用をビジョンとする既存のパブリックチェーンと比較して、TONチェーンをパブリックチェーンを測定するために一般的に使用される指標である「時価総額/TVL」で評価すると、TONのチェーンは、「時価総額/TVL」によって評価されることは難しくありません。TONの「時価総額/TVL」が最も高いことは、TONのコイン価格が過大評価されているリスクがあることを意味する。しかし、後述するように、TONの価値は従来のパブリックチェーン評価法では評価できず、TONとTelegramの組み合わせというグランドナラティブの観点や、Dappsのトランザクション量やプロトコル収入等の観点から評価すべきである。重要なのは、敷居の低い体験であり、日常的な高頻度の生活シーンと巨大なトラフィックの入り口との組み合わせであり、これがTONの核心である。これはまた、TONのコア競争力でもある。TONのTelegramエコシステムとの深い結合がもたらすアプリケーション体験は、多くのWeb3製品よりもはるかに優れており、TONの比較可能な評価は、Web2で同様の生態体験を持つWeChatやWhatsAPPと比較することができる。この観点からすると、TONの現在の評価額は70～80億ドルに過ぎず、まだ過小評価されている。しかし、我々はTONの長期的な発展とその将来の巨大な想像力については楽観的であるが、$ TONトークンは5〜10倍のリターンを達成したい、強気市場の到来を待つ必要があります。

Telegram Web3 Macro

Telegram には大きな成功を収める可能性があります。strong>Telegramは自然なWeb3のDNAを持っている

Telegramは、ロシア有数のソーシャルメディア組織であるVKの創設者であるニコライとパベル・ドゥロフによって2013年に創設された、無料のクラウドベースのインスタントメッセンジャーです。テレグラムの表現の自由とプライバシーの遵守は、13億人以上の登録ユーザーと約8億人の月間アクティブユーザー（MAU）という世界的な視聴者を引きつけており、テレグラムの寛容な言論と規制環境は、暗号にとって「重要なポジション」となっている。-ほとんどすべてのWeb 3.0/Cryptoプロジェクトは、プロジェクトのプロモーション、メッセージング、コミュニティ交流のためにTelegramコミュニティを持っており、Telegramコミュニティの活動は、プロジェクトのマーケティング能力の重要な指標となっている。そして、Telegram上で購読者数/メンバー数が最も多いチャンネルとグループの半分以上は、Cryptoコンテンツに関連している（下のグラフに示すように、Telegram上で最も大きな2つのグループは、いずれもCryproに関連している）。さらに、TONによると、Telegramには37,000以上のアクティブな暗号コミュニティがある。

規制などの理由で、多くのリアルユーザーが、SlackやWeChatのグループから移行してきた。規制上の理由からSlackやWeChatのグループがTelegramに移行したことで、グループチャットに加えてニュースやお知らせ、大口送金の通知といったサービスにも大きな需要が生まれ、Telegramはプラットフォームの絵文字システムを刷新したり、Story動画共有を開始したり、ブロックチェーンを活用した匿名ログイン機能（Telegram）を開始したりと、この需要をタイムリーにキャッチアップしてきた。Telegramもまた、絵文字システムを刷新し、ストーリー動画共有を導入し、ブロックチェーンを活用した匿名番号ログイン（+888で始まる仮想電話番号）を開始するなど、ユーザーのニーズに追いついている。それだけでなく、WeChatが幅広いユーザーにサービスを提供するソーシャル・プラットフォームとして大成功を収めたことで、TelegramはWeChatに近づき、通信プロトコルからソーシャル・プラットフォームへ、そして最終的には大規模に統合されたメガ・アプリケーションへと変貌を遂げようとしている。

さらに、Telegramのオープンソース、オープンAPI、豊富なデータベースは、Telegramを開発者に優しいプラットフォームにしており、多くの開発者がTelegram上でアプリを構築するよう惹きつけている。

以上の議論に基づけば、Telegramがすでに幅広いアクティブユーザーと開発者を蓄積しており、パブリックチェーンやTelegram独自のパブリックチェーンを構築することも十分に可能であることが分かる。Telegramは幅広いアクティブユーザーと開発者を蓄積しており、Telegram所有のパブリックチェーン、あるいはTelegram独自のクローズドループ・ブロックチェーン王国を構築するのに必要なユーザーと開発者というすべての条件を備えている。これを念頭に置いて、Telegramの創業者たちのブロックチェーンへの支援と、ブロックチェーンによるTelegramの商業化、TONとTelegram Botが開発された。

The Telegram Web3 Triangle: Wallet, Dapp/Bot & TON

Wallet

WeChat の成功は、その社会的属性だけでなく、金融的属性によるものでもあります。インターネットのネットワーク効果により、ユーザーの総数は平方レベルの成長を生み出している。同様に、多数の暗号愛好家がTGをコミュニティとの中心的なコミュニケーションツールの1つとして一般的に利用している。暗号の世界が拡大するにつれて、ここでもネットワーク効果が発生し、TGプラットフォームは今や暗号愛好家やプロジェクト関係者にとって必須のコミュニケーションツールとなり、Web3版WeChatになる傾向が見え隠れしています。

中国におけるモバイルインターネットの広範な発展が、WeChat PayとAlipayの出現なしには達成できなかったように、Web3は、シンプルで安全な暗号デジタルウォレットという交通ポートなしには、新規ユーザーの獲得から大量導入へと発展することはできませんでした！暗号デジタル財布は、シンプルで安全な暗号デジタル財布です！もちろん、暗号デジタルウォレットは、既存の暗号ウォレットの大半に加えて、様々な暗号資産を自由に取引することができ、より重要なのは、従来の通貨とリンクするように、ユーザーが簡単に不換紙幣と暗号通貨の自由な交換と出入りの間でできるようにすることです。Telegramに内蔵されたアンマネージド・ウォレットである@Walletの登場により、ユーザーはTelegramのプラットフォームを離れることなく@Walletにアクセスし、利用することが容易になり、Web2ユーザーのニーズに応えることができる。その利便性とシンプルさは、新規Web2ユーザーの参入の敷居と学習コストを下げ、Web2ユーザーがWeb3に参入する際に選択するウォレットになるに違いない。将来的には、Web2ユーザーがWeb3に参入する際に選ばれる財布になるだろう。さらに、@Walletは携帯電話のTelegramアプリでも動作しており、携帯電話はパソコンよりも使用頻度が高く、使用時間も長いため、@Walletの出現は、パソコンのWeb3から携帯電話のWeb3への静かな移行をもたらしている。 Web3のソーシャル・ソリューションはすべて、ユーザーが何らかのアプリを持たなければならないという問題に対処できておらず、これは大規模な導入の最も難しい側面の一つである。Telegramの内蔵ウォレットのコアロジックは、ユーザーがアプリをダウンロードする必要がなく、Telegramへの信頼を自然に継承することで、この最後のステップをはるかに簡単にしている。

では、@Walletはどのような機能を提供しているのでしょうか？Walletは、アリペイやWeChat Payに似たTelegramの内蔵型アンマネージドウォレットで、パスワードを入力することなくTelegramのチャットインターフェースで直接開くことができ、ユーザーは銀行カードを使って暗号通貨を購入、受け取り、取引、送金できるほか、Telegram Botを通じて直接$TON、$USDT、$BTCでTelegram上の商品やサービスを簡単に支払うことができます。Telegram上で商品やサービスを購入することができます。さらに、@WalletはTelegram版のBalanceになる可能性があり、国庫債券やその他の資産にアクセスすることで、ユーザーに柔軟な現金管理を提供する。

昨年9月、テレグラムは@walletのセルフホスト版であるTON spaceを立ち上げ、テレグラムのインターフェース上で@walletに直接統合した。第三者はユーザーの資産にアクセスできず、ユーザーはサードパーティの決済プラットフォームにジャンプすることなく、TONスペースのページで直接支払いを決済できる。これはウォレットのセキュリティとプライバシー属性を強化すると同時に、テレグラム・プラットフォーム自体の暗号金融属性も強化している。リトル・フォックス・ウォレットやTPウォレットなどの既存のウォレットとは異なり、TONスペースでは、ニーモニックを使ってウォレットを復元することに加えて、電子メールとテレグラム・アカウントを使ってウォレットを復元することができ、ユーザーにさらなる利便性と安全性を提供しています。TON Spaceを利用するための現在のインターフェースはLittle Foxesウォレットに似ており、ユーザーはトークンの受け入れ、送信、交換を行うことができ、ウォレットページではウォレットに保有されているNFT資産を確認することができます。しかし、現時点ではTON Spaceを通じてDappを開設することはできず、この機能は将来的に利用可能になる予定だ。同チームによると、TON SpaceウォレットはTONエコシステム内のプロジェクトをサポートする予定で、これはユーザーがTelegramアカウントをTONチェーン上のエコシステム・プロジェクトにリンクできることを意味する。TON Spaceの正式バージョンは、米国やその他の国以外の地域で11月にローンチされる見込みだ。ユーザーが複数のウォレットアドレスを同時に管理しやすくするため、TONスペースは将来的に複数のアドレスを統合する予定だ。また、Telegramユーザーの社会的ニーズを満たすため、TONはNFTコレクションの転送と表示をサポートする。また、情報密度の次元から見ると、Telegramの情報密度はWeChatよりも高く、ユーザーはTelegramにより高い情報没入度を持ち、プライベート領域でのトラフィック密度も広いため、TON SpaceとTelegramの決済シーンやソーシャルシーンの融合も促進され、よりきめ細かく高密度な価値、トラフィック、情報伝達が実現される。

以上のことから、ウォレットはTelegramのWeb3トラフィックの入り口であると結論づけることができるが、ユーザーをサイトに導入した後、様々な娯楽施設を提供することも必要である。つまり、Telegramの既存のWeb2 DappsもWeb3の形で提供され、Telegramミニアプリ（tApp Centre）やTelegram Botが誕生した。

Telegramミニアプリ（tApp Centre）とTelegram Bot

Telegramミニアプリは、Telegram Messenger内で動作するウェブアプリです。TON Foundationによって開始されたTelegram Mini Appsは、ゲーム、コンテンツ共有、生産性向上ツールなど、ユーザーのニーズを満たすように設計されており、Telegram ChatやGroup Conversations内から簡単にアクセスできます。Telegram Mini Appsは、ボット、ゲーム、ウェブアプリの3つの主なタイプで構成されており、Admin、Web3、Utilities、Gamesの4つの機能カテゴリに分かれています。Telegram Botは、Telegramチャットアプリを通じて動作する自動化アプリケーションで、ユーザーはTelegramプラットフォームを離れることなく、情報やマーケットデータなどにアクセスしたり、スマートコントラクトとやり取りしたりすることができます。

この時点で読者は、Telegram Mini AppsがWeb3とどのように関連しているのか疑問に思うかもしれません。Telegram Mini AppsとWeb3の関係は？これらのTelegram Mini Appsは、TONが提供するインフラを使ってTONチェーン上に構築することができ、Telegram Botを通じてTelegramインターフェイスでユーザーが利用できるようになります。このように、アプリ開発者は、TONが提供するインフラを利用してプロジェクトを開発することで、プロジェクト開発の難易度を下げ、開発期間を短縮し、TON助成金などの財政的支援を得ることができるだけでなく、さらに重要なこととして、開発者はTelegramの広範なユーザーベースに迅速に到達し、様々な方法（アプリ内課金、サブスクリプションモデル、広告など）でTelegramをマネタイズすることができます。アプリ内課金、購読モデル、広告など）。

Telegram Mini AppsとTelegramの架け橋となるのがTelegram Botで、「昨年7月の時点で累計1億9,000万ドル以上のボリュームがあり、1日で1,000万ドルのボリュームが最高」であることから、Telegram Botのトラックがいかにホットで、規模が大きいかがわかる。Telegram Botは、「累積取引量が昨年7月時点で1億9000万ドルを超え、最高取引量は1日で1000万ドルに達した」ことから、Telegram Botの注目度の高さだけでなく、実ユーザーの需要の大きさがわかる。ユーザーから見ると、ボットを使ってDEXを取引したり、エアドロップをスワイプしたり、特定のウォレットの取引をフォローアップしたりすることができる。Telegram Botとやりとりすることで、ユーザーは料金を支払うことで、Telegramのインターフェイス上でブロックチェーン全体のドッキングについて簡単に言及することができる。

現在、Telegram Botは主に以下の機能を提供しています：

1）取引：トークンを直接売買する、

2）スナイピング：新しいトークンを監視し、事前に自動購入を設定する、

3）コピー取引：他のトレーダーの取引をシミュレートする、

4）取引：他のトレーダーの取引をシミュレートする、

5）取引：他のトレーダーの取引をシミュレートする。コピー取引：他のトレーダーの取引をシミュレートすること。

4）エアドロップファーミング：エアドロップを得るチャンスを増やすために一連の操作を自動化すること。

5）特定のトークンにとって最適な流動性プールを見つけること、など

6）エアドロップファーミングとは、特定のトークンにとって最適な流動性プールを見つけることです。Coin Researchのレポートによると、Telegram Botはトークンの売却に取引手数料と「税金」を課すことで、昨年7月までに15,000ETH（約2,870万円）以上の収益を集めている。

Coin Researchによると、Telegram Botの1日のアクティブユーザー数は、昨年7月に6,000人以上とピークに達し、Maestro（1日のアクティブユーザー数は約2,000～3,000人）とUnibot（約1,700人）が最も利用されています。

Telegram Botの使用には、もちろんセキュリティとプライバシーの懸念があります:

1) すべてのWeb2アプリと同様に、ユーザーのTelegramアカウントが盗まれるリスクがあります。すべてのWeb2アプリケーションと同様に、ユーザーのTelegramアカウントが盗まれるリスクがありますが、TelegramアカウントはTelegram Botにログインするためのパスワードを必要としないため、Telegram BotはTelegramアカウントのパスワードによるセキュリティリスクにさらされます。

4) ほとんどの人が、コインをボットに送金することを懸念しています。

Telegram Botに関連するリスクにもかかわらず、Telegram Botは既存のDeFiフロントエンドよりもフレンドリーで便利なユーザーエクスペリエンスを提供し、実際の実用的で実質的な需要があり、Telegramの8億人のデイリーユーザーに支えられているため、Botトラックは想像力に満ちています。また、Telegram TACT Blueprintを使用することで、開発者がBotプロジェクトを構築・維持する難易度が下がり、多数のBotプロジェクトが出現している。次のセクション「投資機会 - Bot」では、Telegram Botトラックにおける投資機会の分析を試みます。

TON：Telegramがサポートする唯一のブロックチェーン

TONはTelegramの設立以来、Telegramと切っても切れない関係にあり、Telegramの幹部はTONをサポートすることを恥ずかしがっておらず、TelegramのCEOであるDu Rove氏は昨年7月の声明で、同社の株を10万ドル所有していると公言しています。: centre;">（公開ソーシャルメディアより）

昨年9月にシンガポールで開催されたTOKEN2049カンファレンスで、テレグラムはさらに踏み込んで、今後はブロックチェーンのインフラとしてTONのみに依存すると公言し、$TONとそのWeb3エコシステムをTelegram上で推進し、Telegramのグローバル広告プラットフォームであるTelegram Adsに優先的にアクセスできるようにし、TONを中心としたWeb3エコシステムをTelegram上で育成・推進し、Telegram統合ウォレットをユーザーのニーズをすべて満たすオールインワンプラットフォームに発展させることを目標としています。

読者は、Telegram Botがすでにユーザーに簡単で高速なWeb3エクスペリエンスを提供しており、Botの役割は主にトラフィックをチャネルし、ユーザーをDappsにリンクすることなのに、なぜTONが必要なのかと思うかもしれません。 TON Foundationの代表が言うように、TONによって開発者はTelegramプラットフォームで展開できる現実世界の製品を作ることができます。TON財団の代表の一人が言ったように、TONは開発者が実際のニーズを持つ製品を作ることを可能にし、これらの製品はTelegramプラットフォーム上で展開することができる。TONはパブリックチェーンとして、ブロックチェーン構築のためのツールとインフラを提供するだけでなく、TON上で構築されたDappsはTelegramのインターフェイスで使用することができ、それがTelegramに力を与え、強力なフライホイール効果を生み出す。つまり、TONはDappsの利用を促進することができる。例えば、Telegram Mini Appsを開くためにTONウォレットを使えば、ユーザーの心理的な安心感を高めることができる。これは、TONが最新の暗号技術に基づくTONコネクトを導入しており、TONウォレットを経由してワンクリックでサービスやアプリにログインできるため、ユーザーの鍵がユーザーの端末から離れることがなく、ユーザーのプライバシーが侵害されることがないからだ。TON Connectを利用することで、Telegram Botを利用する際の秘密鍵の入力に関するユーザーの懸念が軽減され、Telegram BotやMini Appsの利用が促進される。一方、トークン$TONは、Telegramに商業化の道を提供する。歴史的な敏感さ、Telegramの特異な利益モデル、限られた運営資金源（創設者の個人資金と2回の債券募集で約12億ドルを調達）のため、Telegramは以下の方法に目を向けた。テレグラムは分散型の商業化に舵を切った。加えて、TONドル・トークンは一般の人々に権利と自由を守る技術を提供し、ユーザー間のコミュニケーションに取引ベースで新たな次元を加えている。例えば、TON財団は昨年7月、TONチェーン上で暗号化メッセージングを導入することを発表しました。エンドツーエンドの暗号化を使用して、送信者と受信者のみがメッセージの内容を見ることができるようにし、各メッセージの送信に対して0.006ドルの取引手数料がかかります。$TONのインフラストラクチャーは、その金融属性と同様に、TelegramのWeb3ランドスケープにとって重要かつ不可欠な部分です。

TONのインフラとその金融属性は、TelegramのWeb3ランドスケープに不可欠です。

鉄の三角形

@WalletのCOOであるHalil Mirakhme氏が競合のSignalについて語った際に明らかにしたように、@WalletのSignalに対する優位性は、Telegramのようなプラットフォームに支えられていることです。Wallet、Dapp/Bot、TONの組み合わせは、Telegramユーザーに完全なクローズドループのWeb3体験を提供する：Telegramグループ/チャンネルを通じたメッセージングやコミュニケーションから、Telegram Mini Appsを通じたTelegram Botとのトークン取引、@Walletを使ったTelegram Botとのコミュニケーション、@Signalを使ったTelegram Botとのコミュニケーションまで。Telegram Mini Appsを使ったTelegram Botとのトークン取引、@WalletとTON Spaceを使ったTONエコシステムへの参加。

この時点で、Telegram Web3の全体像を描くことができます：WalletはTelegram Web2のユーザーがWeb3の世界に入るためのトラフィックの入り口として機能し、Dappはトラフィックを受け取ってユーザーを維持し、BotはWalletとDappを橋渡ししてユーザーにシンプルで便利な操作プロセスを提供し、TONチェーンはインフラと$TONトークンを商業化する方法を提供します。TONチェーンはインフラを提供し、$ TONトークンは商業化の道を提供し、TON上で開発されたDappsはTelegramに力を与え、強力なフライホイール効果を形成することができます。Wallet、Dapp /Bot、TONの有機的な組み合わせは、検閲や外部からのコントロールに左右されない、シンプルで便利で自由なWeb3体験をユーザーに提供し、開発者が幅広いユーザーに迅速にリーチできるWeb3 Mini Dapp開発プラットフォームを構築することができます。ウォレット、Dapp/Bot、TONの組み合わせにより、Telegramは単なるネットワークではなく、独自の経済、市民、デジタル財産権、通貨、自由市場、通信インフラ、その他多くのサービスを備えた分散型デジタル王国になることができます。

TON のフレームワークと技術開発

TONを理解する第一歩は、現在のETH主導のパブリックチェーンの設計フレームワークから飛び出すことです。 TONは、メガプラットフォームビジネス（ロシア最大のソーシャルネットワークであるVK）に取り組んできたチームによって、大量導入のために一から設計されたパブリックチェーンです。Etherの同世代のプロジェクトとして、TONはより複雑なビジネスをサポートするためにEther 2.0よりも早くシャーディングの概念さえ提案しており、TONの基礎となるアーキテクチャ設計のロジックはEtherのそれとは大きく異なっている。これは、パブリックチェーンが大規模ユーザーを受け入れるという目標を達成できるかどうかをある程度決定付けるものであり、WhatsAppやWeChatは携帯電話とコンピュータ間のメッセージの同時同期をサポートできていない。問題は、複数のデバイス間で同時にメッセージを同期できないことだ。

TONブロックチェーンのコアデザインには、「リソース支払い」と「非同期性」が含まれている。"Ether "や "Solana "のような、ユーザーが取引手数料を支払う必要があるパブリックチェーンとは異なり、TON上の各スマートコントラクトは、手数料を支払うために一定量の$TONを保有する必要があり、スマートコントラクトがTONトークンを使い果たした場合、最終的に削除されます。この設計は、ブロックチェーン上のデータの肥大化を避けるために、自動クリーンアップメカニズムを導入している。「非同期性」とは、スマートコントラクト間の呼び出しが非同期的であることを指す。2つのコントラクトが呼び出しに関与している場合、呼び出しはすぐには実行されず、トランザクションが完了した後の将来のブロックで処理される。TONはスケーラビリティと柔軟性が高いというメリットがあるが、アプリケーションの開発とメンテナンスの難易度が上がるというデメリットがある。デメリットは、アプリケーション開発とメンテナンスの難易度が上がることで、TONチェーン上のDeFiの開発が難しく、時間がかかることです。

TONのアーキテクチャは、マスターチェーン、ワークチェーン、シャードチェーンの3層に分かれている。マスターチェーンは調整ハブであり、ワークチェーンとシャードチェーンは実際のトランザクションを処理する。そのため、TONはワークチェーンの2の32乗まで保持できるマスターチェーンを持ち、各ワークチェーンは2の60乗までのシャードチェーンに細分化できる。TONは数百万TPSをサポートできると主張し、昨年10月に「最も速いブロックチェーン」としてギネス世界記録に申請した。TONは数百万TPSをサポートできると主張し、昨年10月に「最速ブロックチェーン」のギネス世界記録を申請した。しかし、TONの本当のTPSは、TONチェーンのエコシステムが繁栄し、TONチェーン上で膨大なトラフィックが走っているときにしかテストできない。

TON上でのスマートコントラクトの開発は、Fift、Func、Tactの3つのプログラミング言語で行うことができる。Fiftは最下層よりも難しく、Fiftを選択する開発者はほとんどいません。TactはTONの新しい高水準言語であり、JavaScript、Python、Solidityといった一般的なプログラミング言語と類似するように設計されており、開発の難易度を下げて多くの開発者が使えるようにすることを目指している。本稿は専門的な技術科学記事ではないので、TACTの技術的な詳細についてはここでは繰り返さない。読者が興味を持つなら、「TACTがTONの次なる大発見である理由」を参照すればよいが、TACTの特筆すべき点は、1）メッセージ指向プログラミング（MOP）の原則をサポートしており、開発プロセスを簡素化し、効率を向上させることができる。また、メッセージパッシングによって互いに簡単に相互作用できるコントラクトを作成することができる。これにより、異なるコントラクトの統合と相互作用が簡素化されます。2）スマートコントラクト開発のためのツール一式を提供するBlueprintフレームワークが利用可能になり、コントラクトの開発とデプロイメントプロセスがより合理化され、柔軟で便利になります。Blueprintを使えば、開発者はスマートコントラクトのライフサイクルの全段階を簡単に管理できる。昨年爆発的に登場したUnibotなどの他のTelegram Botsは、TACT言語とそのBlueprintスクリプトを使用して開発された。TACTはまだ監査中ですが、開発の容易さをもたらすことから、TONエコシステムの非常に重要な部分となり、将来的には大規模に展開されることが予想されます。

TONチェーンのエコシステムと機会

昨年9月末時点で、Telegram上のTON開発者コミュニティのメンバーは10,747人、GitHub上のアクティブな開発者は176人で、有名な開発チームにはTONWhales、Orbs、TON Techなどがあります。より多くのプロジェクトチームがTONで開発できるよう、TONコミュニティはTON SDK、TON Connect、TACT言語、Blueprintフレームワークなどの基本ツールを提供するだけでなく、TONブロックチェーン・コース、TACT言語を普及させるためのTON TACTチャレンジ、賞金総額415,000ドル以上のHack-a-TON x DWF x AWSハッカソン、TON助成金なども提供している。TONバウンティプログラムでは、155件以上の提案の処理に成功し、昨年第3四半期には40件の新たなバウンティが承認され、これまでに完了した25件のプロジェクトに約53,000ドルが授与されました。TONグラントプログラムでは、103件のプロジェクト申請を受け付け、10件のプロジェクトを承認しました。TON補助金プログラムは、103件のプロジェクト申請を受理し、10件のプロジェクトを承認した。さらに、TONは2億5000万ドルのTONcoin.Fundを設立し、Infra、Defi、NFT、gaming、sociafiなどのTONエコシステム・プロジェクトに投資しています。

昨年11月11日時点で、TONエコシステムにはウォレット、DeFi、NFT、ゲーム、socialFiなどを網羅する合計551のDappsが存在しているが、Starbaseの記事によるとによると、TONエコシステムのプロジェクトには、実際には多くのテレグラムクラスターが含まれている。TONエコシステム全体としては、現時点では非常に初期の段階にあるようだ。

（一般SNSより）

TONのオンチェーンTVLは5,343万ドルで、DefiLlamaに含まれるプロジェクトは13件で、そのうちTVLランキングが最も高いのはTONstakers（1億500万ドル）とBemo（2,733万ドル）である。これは、TONエコシステムにはブレイクアウトDeFiプロジェクトが不足していることを示しており、その理由の1つは、単一のサポートされたステークアセットと高い利回りを持つ既存のDeFiプロジェクトが、それほど成功していないことである。その理由のひとつは、既存のDeFiプロジェクトが、TVLが最も高いTONstakersのような、利回りの低い単一のステーク資産に支えられているが、現在、APYが4.64%の$TONしか誓約できていないことである。

TONチェーンのTVLが低いもう一つの理由は、安定したコインの不足です。現在、USDTに加えて、oUSDT、oUSDC、jUSDT、jUSDCなどのTONチェーン上の他の安定したコインは、流動性が低く、交換損失が非常に大きく、USDTやUSDCの評価とは異なり、現実世界の資産に裏打ちされておらず、監査の対象にもなっていません。これは、取引のためにTONチェーンにクロスチェーンするユーザーのモチベーションを大きく低下させる。その後、より多くのクロスチェーンブリッジが登場することで、USDT以外の流動性の高いステーブルコインがTONチェーン上に登場し、そのエコシステムの繁栄を促進することが期待される。加えて、TON上のネイティブUSDTは今年開始される見込みであり、TONは現在、他の安定コインと交渉しており、その導入はTONのTVL成長を引き続き刺激すると期待されている。

現在、TONチェーンはethのクロスチェーンブリッジを立ち上げただけですが、Etherエコシステムの成熟したプロジェクトは、TONチェーンをサポートしていないAAVE、UniswapなどのTONチェーン上にレイアウトされておらず、その結果、Ether上の大量のトラフィックがTONチェーンに流入していません。TON財団やTON協会が開始した様々な活動から判断すると、関係者はクロスチェーンやEVMに積極的ではない。考えられる理由は、ユーザーのクロスチェーンのニーズは、Telegramボット、Mini Apps、公式およびサードパーティのクロスチェーンブリッジを通じて満たすことができ、膨大なTelegramのトラフィックにより、TONがクロスチェーンブリッジを通じて他のパブリックチェーンからトラフィックを集める必要性に比べ、他のパブリックチェーンがクロスチェーンブリッジを通じてTONのユーザーに到達する必要性はより緊急性が高いだろう。したがって、現段階では、TONは、AAVEやUniswapのような主流のDeFiプロトコルと協力し、多くのクロスチェーンの事例から適切なプロジェクトをブラッシュアップし、協力の中でより良い利益を得るために努力することができる。ただし、TONの基本アーキテクチャはEtherのそれとは異なるため、Ether上のトランザクションの原子性をTON上で実現することはできず、TON上でのフラッシュレンディングの実現が困難であるなど、TON上のDeFiゲームがあまりリッチにならないことにある程度はつながることに留意する必要がある。そのため、テレグラムのエコシステムと統合されたDeFiアプリやシナリオにもっと注力する必要がある。

TON's Community Governance

現在、TONコミュニティは完全に自律しているわけではありませんが、だからといってコミュニティのメンバーがTONの構築や統治に参加できないわけではありません。私たちは、コミュニティ・メンバーが互いに購読し、コミュニケーションするためのチャンネルとチャットを提供しています。開発者向けには、開発者を支援するためのチュートリアルや開発者向けドキュメントがあり、開発者コミュニティや開発者が質問に答えるためのTON answerもあります。

TONの一般的なガバナンスプロセスは以下のとおりです。

1) まず、作成者がTON機能強化提案を通じて提案を提出します。

3) その後、レビュアーは意見やコメントを共有し、提案に対する賛否を投票します。

4) レビュアーの過半数が提案に同意すると、提案は10日間のコメント期間に入ります。

上記のプロセスを通じて、コミュニティメンバーと中心的貢献者は、比較的便利な方法でTONの内部統治に参加することができます。しかし、パブリックチェーン開発の初期段階では、権限やガバナンスの分散が行き過ぎると非効率になることが多いことを考慮すると、TONコミュニティは現段階ではまだ完全な自治の状態には至っていません。TONチェーンが徐々に発展し成熟するにつれ、TONは徐々に完全に自律的なDAO管理モードへと移行していくだろう。

TONのTVLとエコロジー

通常、私たちはパブリックチェーンのエコシステムの繁栄を評価する基準としてTVLを使用します-DeFiのレゴ効果です。しかし、パブリックチェーンの赤い海において、TONをテレグラムとの関係にコア価値があるパブリックチェーンの伝統的な評価方法で評価するのは不適切だと感じています。TONのコアバリューはTelegramとの強い結びつきにあり、TON×Telegramという壮大なストーリーの中で、トランザクションボリュームとDappsからの収益の観点からTONを評価すべきです。

急速に変化するTelegramは、多くのリアルユーザーを惹きつけ、受け入れた後に、ユーザーを維持するために、よりリッチな機能とDappsを開発することで、コミュニケーションプロトコルからソーシャルプラットフォーム、スーパーアプリケーションへの移行を完了しようとしています。プロトコルからソーシャルプラットフォーム、そしてスーパーアプリケーションプラットフォームへのアップグレードを完了しようとしている。テレグラムは暗号にとって「重要なポジション」であるため、テレグラムがサポートする唯一のブロックチェーンであるTONは、その恩恵を受けるに違いない。

TON財団が言うように、2028年までにTelegramのアクティブユーザーの30%がTONに参加することを期待しており、これは5億人のTelegramyユーザーがそれまでにTONチェーンのユーザーになることを意味する。そのため、TONが最初に考えるべき課題は、テレグラムユーザーをいかにTONに引き込むかであり、テレグラムがもたらすトラフィックを満たすために様々なタイプのDappsを継続的に構築する以外に、TONウォレットを利用してゲーム、DeFi、クリエイターエコノミー、暗号電子商取引を高頻度の生活シナリオに統合することで、TONを利用するユーザーの頻度と粘度を高めることができると考える。また、TONの利用頻度や粘度を高めるために、Teletextプラットフォームを活用する必要がある。さらに、TONはTelegram上でより強力かつ広範囲に宣伝する必要がある。投資の観点から見ると、$TONは現在1コインあたり$3.8で評価されており、時価総額は131億ドル、ランキング13位である。TONの時価総額はすでにAptやSui、その他のパブリックチェーンよりも高いため、投資家が5～10倍のリターンを得たいのであれば、大きな強気相場の到来を待つ必要があるかもしれない。アプトスは半年前5.2、現在14.4、ソラナは半年前20、現在166、Suiは半年前0.45、現在1.52である。

TON Eco-Project

TONup

TONチェーンのLaunchpadプラットフォームは、TONCoin.Fundの設立当初からTON財団の強力な支援を受け、TONCoin Fund、Foresight X、Waterdrip Fund、TON財団を含む他の投資家が主導する資金調達のシードラウンドを完了しました。TONCoin.FundとTON財団の強力な支援を受けて、TONCoin.Fundが主導し、Foresight X、Waterdrip、BitFund DAOなどの他の投資家によるシードラウンドの資金調達を完了した。

Fragment

FragmentはTON上の非拘束型分散型NFT取引プラットフォームで、現在Telegram固有のユーザー名と仮想番号を取引し、TONで取引を決済しています。FragmentへのNFTの出品には手数料はかからないが、各オークションには5％のプラットフォーム手数料がかかる。ユーザーは自由に入札でき、最高額の入札者が各オークションを落札する。Telegramの創設者であるPavel氏がFragmentの共同創設者でもあることは注目に値する。

Telegramのユーザーネームは、分散型ユーザーネームであるENSに似ており、Telegramの創設者であるPavel Durov氏が言うように、ソーシャルプラットフォームにおけるユーザーネームのための初のオープンで透明なマーケットプレイスである。これは、Web2のソーシャル・プラットフォームで初めて、ユーザーが自分のユーザーネームの所有権を得ることを意味し、もしTelegramがその後、ユーザーネームとチャンネル／グループでの活動を組み合わせたポイントシステムを模索し、参加することで収入を得ることなどをWeb2に統合することができれば、Telegramのユーザーネームを購入し、使用するユーザーを増やすことは間違いないだろう。Fragmentは、Telegramアカウントを登録するために使用でき、TONウォレットに結び付けられ、プライバシーを保護し、ユーザーのアイデンティティを強調するTONブロックチェーンに記録されたNFTとして定義されている+888で始まる仮想電話番号を開始しました。さらに、Fragmentはプレミアム機能も統合しており、ユーザーはTelegramのプレミアム機能への加入料を支払うか、Telegramでチャンネルを宣伝する機会を得るためにFragmentに$TONを寄付することができる。テレグラムでチャンネルを宣伝する

ボットトラック

上記の「Telegramミニアプリ（tApp Centre）とTelegramボット」のセクションで説明したように、Telegramボットは、Telegramのインターフェースからチャンネルを宣伝する簡単な方法をユーザーに提供します。Telegram Botは、Telegramインターフェースから暗号の世界全体とつながる簡単な方法をユーザーに提供します。 Telegram Botの実需は多く、取引、DeFi、クロスチェーン、エアドロップなどに広く浸透しています。 しかし、Telegram Botはまだブルーオーシャン市場にあり、BotとTelegram決済の組み合わせ、BotとEthsignの組み合わせなど、多くのアプリケーションシナリオはまだ開発されていません。しかし、Telegramボットはまだブルーオーシャン市場にあり、ボットとTelegram決済の組み合わせ、ボットとEthsignの組み合わせなど、多くの新しいアプリケーションシナリオはまだ開発されていない。Telegram Botsは今後、他のナラティブやアプリと統合され、Telegram mini appsへと姿を変え、ユーザーにより良いWeb3体験を提供することが期待されている。

Dex 24時間取引量では、UnibotとBananaが圧倒的に多かった。UnibotとBananaはTelegram Botトラックの取引量の大半を占め、それぞれ50%と41%を占めており、まだ市場シェアを争うプロジェクトの段階です。 さらに、CertiKの調査によると、Telegram Botプロジェクトの40％近くが、休眠状態、詐欺の可能性、または大幅な売却から回復しない危険性が疑われている。この理由の一つとして考えられるのは、BotプロジェクトはTONが提供するTACT言語とブループリントを使用して直接構築されるため、開発プロセスが比較的簡単で、市場で成功したプロジェクトを複製することが容易であるが、これらのプロジェクトはローンチ後に一貫してユーザーを引き付ける能力を持っていないことである。そのため、投資家はボット・トラック・プロジェクトに関連するリスクに注意する必要があります。

LootBot

Lootbotはエアドロップのやりとりを自動化することに重点を置いており、ハッカーや詐欺行為からユーザーを守るための強固なセキュリティ対策を実施しながら、最も有利なエアドロップの機会をフィルタリングしています。現在、ZkSync、Layerzero、Linea、Base、Taiko、Polygonチェーンがサポートされています。Lootbotの最初の15取引は無料で、その後は月額30ドルのプレミアム・バージョンを購入するようユーザーに勧めている。現在、Lootbotは$148,000の利用料を受け取っており、$LOOTの所有者は$LOOTを燃やして$xLOOTを投じることで収入を得ることができる。

WagieBot

WagieBotは、デューデリジェンスを行い、Ether、CoinAnchor、Arbitrum上のあらゆる流動性プールとTelegramやDiscord上でやりとりする機能をユーザーに提供します。ユーザーは単にコントラクトを貼り付けるだけで、WagieBotは自動的にそのトークンの最大流動性プールとすべての必要な情報を取得し、アンチラグチェックを完了します。WagieBotはDexの数十倍の速さで対話し、GMXと統合してユーザーが最大50倍のレバレッジで取引できるようにします。現在までに、414人のユーザーがWagieBotで717万ドルを取引している。

Web3 FestivalでのTONについての詳細はこちら:

https://lu.ma/hkweb3festival2024_TON

https://tonhackerhouse.com/zh-cn

参考文献

1.TONの略史 https://Foresightnews.pro/article/detail/44875

2. TONの略史 https://foresightnews.pro/article/detail/43776

3.TONの技術的特徴とネットワーク構造、開発言語 https://foresightnews.pro/article/detail/44324

4. OKXベンチャーズの最新調査レポート：TONEcology and Investment Analysis https://www.techflowpost.com/article/detail_14363.html

5.Why TACT is TON's next big breakthrough https://blog.TON.org/why-tact-is-TON-s-next-big-breakthrough

6. TON +Telegramの語りはどれほどセクシーか？ https://www.theblockbeats.info/news/45907?search=1

7.TON スペース：Telegram's future crypto 'WeChat wallet' https://www.theblockbeats.info/news/45428

8. After.Maestrobotに続き、Telegram Botプロジェクトが再び悪用される：Unibot攻撃分析https://foresightnews.pro/article/detail/46248

8.span style="font-size: 14px;">9.TON 開発者レポート：2023年第3四半期https://blog.TON.org/TON-developer-report-q3-2023

8.align: left;">10.TON 連鎖データ https://www.TONstat.com/https://m3talab.io/reports/TON-telegram-open-network

11.TON トークンポジションデータ https://eagleeye.space/detail/TONcoin