Memecoins, “Sòng bạc rủi ro”, có nên được quản lý trên Solana, Base không?

GameStop Frenzy thống trị miền Tây hoang dã của tiền điện tử

Được thúc đẩy bởi sự trở lại rầm rộ của người có ảnh hưởng trên mạng xã hội Keith Gill, một memecoin có tên GME, một trò nhại lại mã cổ phiếu của gã khổng lồ trò chơi GameStop, đã tăng vọt về giá trị cùng với cổ phiếu GameStop thực.

Keith Gill, còn được biết đến với cái tên The Roaring Kitty.

Mã thông báo không chính thức này, GME, tận dụng nỗi nhớ về cơn sốt GameStop năm 2021, đã tăng vọt hơn 3100% trong một tuần, được thúc đẩy bởi sự quan tâm của cả nhà đầu tư đối với cổ phiếu GameStop thực và việc niêm yết nó trên các sàn giao dịch phổ biến. Hiện đang giao dịch ở mức $0,01745.

Đây không phải là câu chuyện chỉ xảy ra một lần. Năm 2024 là một năm điên cuồng của memecoin, với các token dựa trên những trò đùa trên mạng như Pepe the Frog (PEPE) và Dogwifhat (WIF) trải qua những đợt tăng vọt theo hình parabol.

Các nhà đầu tư đang ném tiền vào những token có vẻ vô nghĩa này, một số thậm chí còn biến giẻ rách thành giàu có chỉ sau một đêm.

Nhưng đây có phải là kỷ nguyên mới của cuộc cách mạng tài chính hay là công thức dẫn đến thảm họa?

Các chuyên gia cảnh báo về số lượng "kéo thảm" ngày càng tăng. kế hoạch, trong đó người sáng tạo từ bỏ dự án sau khi huy động được hàng triệu USD từ các nhà đầu tư không nghi ngờ.

Memecoin là gì và tại sao chúng lại có rủi ro?

Memecoin là một lớp con của tiền điện tử thường thiếu tiện ích cơ bản hoặc ứng dụng trong thế giới thực của các dự án đã được thiết lập. Giá trị của chúng chủ yếu được thúc đẩy bởi sự cường điệu, tình cảm của cộng đồng và thường là sự chứng thực của người nổi tiếng. Sự biến động cố hữu này khiến các khoản đầu tư trở nên rủi ro hơn so với các loại tiền điện tử đã có từ lâu.

Bán hàng trước bị bỏ rơi và những sai lầm triệu đô

Một tiết lộ gần đây của thám tử blockchain ZachXBT đã tiết lộ ít nhất 12 dự án memecoin Solana đã huy động được tổng cộng 26,7 triệu đô la thông qua việc bán trước đã biến mất không dấu vết.

Những chiếc "kéo thảm" liên quan đến việc các nhà phát triển quảng bá memecoin, thu tiền thông qua bán trước và sau đó từ bỏ dự án hoàn toàn, khiến các nhà đầu tư nắm giữ các token vô giá trị.

"Tôi thích đồng xu này" trở nên chua chát

Ví dụ điển hình nhất là "Tôi thích đồng xu này" (LIKE), người sáng lập ẩn danh, pokeee.eth, đã bỏ trốn với 52.220 SOL, trị giá khoảng 7,7 triệu đô la hiện tại, sau khi giá trị của đồng xu này giảm hơn 90% trong vòng vài giờ sau khi ra mắt.

Mặc dù có màn ra mắt hoành tráng với mức vốn hóa thị trường 577 triệu USD, các kênh truyền thông xã hội của dự án đã im lặng sau khi ra mắt, khiến các nhà đầu tư phải gánh chịu một memecoin vô giá trị.

Các báo cáo mới nhất cho thấy giá THÍCH hiện đã giảm 99,2% so với giá trị ban đầu.

Theo báo cáo trực tuyến, hoạt động đã ngừng trên cả tài khoản X chính thức và từ người sáng lập pokeee.eth kể từ ngày 31 tháng 3.

Hiệu suất lặp lại

Một dự án khác, MOONKE, phản ánh quỹ đạo của THÍCH. Được ra mắt bởi RockyXBT, một cá nhân ẩn danh khác, MOONKE đã đạt mức định giá gần 500 triệu USD trước khi giảm xuống chỉ còn một phần nhỏ so với giá ra mắt.

Nó đã huy động được 37.470 SOL, hiện trị giá khoảng 5,39 triệu USD và chưa bao giờ ra mắt.

Cũng giống như THÍCH, cả RockyXBT và các kênh truyền thông xã hội của dự án đều im lặng kể từ sau sự cố.

Một lời hứa bị phá vỡ

Có lẽ vụ lừa đảo trắng trợn nhất liên quan đến một dự án huy động được 812.000 USD nhưng thậm chí chưa bao giờ giao được token. Các nhà đầu tư đã ủy thác tiền của họ cho một dự án đã biến mất không dấu vết, làm nổi bật sự thiếu trách nhiệm và quy định trong không gian memecoin.

Memecoin cuồng nhiệt

Những dự án bị bỏ hoang này chỉ là phần nổi của tảng băng chìm. Thị trường memecoin rộng lớn hơn đã chứng kiến ​​sự sụt giảm đáng kể về mức độ nhiệt tình trong những tuần gần đây.

Một số memecoin nổi bật dựa trên Solana, bao gồm Dogwifhat (WIF), đã giảm hơn 40% giá trị kể từ tháng Tư.

Sự cố này phản ánh mối lo ngại của các chuyên gia thị trường, những người nhận thấy sự tương đồng với sự bùng nổ ICO Ethereum thảm khốc năm 2017, nơi nhiều dự án huy động được hàng triệu USD nhưng cuối cùng lại thất bại.

Sự kiện Slerf: Một câu chuyện cảnh báo

Câu chuyện về Slerf (SLERF) còn minh họa thêm cho sự vô lý và rủi ro liên quan đến memecoin. Trong một tình tiết kỳ lạ, nhà phát triển đã vô tình đốt toàn bộ số tiền phân bổ bán trước, về cơ bản đã phá hủy số token trị giá 10 triệu đô la.

Bất chấp sai lầm này, không thể giải thích được, dự án đã thu hút được lượng người theo dõi đình đám, tăng giá trị vốn hóa thị trường lên 750 triệu USD trước khi chắc chắn sụp đổ.

Memecoin Mania chạy rầm rộ trên cơ sở, nhưng bạn đang đùa với lửa à?

Giải pháp Lớp 2 của Coinbase, Base, đã chứng kiến ​​​​sự gia tăng hoạt động nhờ vào việc giảm phí nâng cấp Dencun đáng kể.

Tuy nhiên, hoạt động này phần lớn được thúc đẩy bởi làn sóng đầu cơ memecoin, phản ánh hoạt động cờ bạc thoái hóa được thấy ở Solana.

Nhưng không giống như bối cảnh memecoin đã được Solana thiết lập, Base dường như là nơi sinh sản của những trò gian lận. Một cuộc điều tra đáng lo ngại của Magazine đã tiết lộ rằng 90,8% đáng kinh ngạc trong số 1.000 mã thông báo Base mới ra mắt có lỗ hổng bảo mật.

Những lỗ hổng này khiến người dùng phải chịu tổn thất tài chính đáng kể.

Điều gì đang ẩn giấu trong bóng tối Memecoin?

Các lỗ hổng bảo mật được xác định thuộc ba loại chính:

1. Nhóm thanh khoản không được bảo đảm:

Một con số khổng lồ 90,5% số token được phân tích thiếu nhóm thanh khoản bị khóa. Điều này mở ra cơ hội cho việc "kéo thảm" nơi các nhà phát triển biến mất cùng với tất cả số tiền trong nhóm thanh khoản, về cơ bản là đánh cắp tiền của nhà đầu tư.

2. Hợp đồng chưa được xác minh

Gần một phần tư (230) số token thiếu hợp đồng đã được xác minh. Các hợp đồng chưa được xác minh giống như hộp đen - các nhà đầu tư không có cách nào biết được mã nào ẩn bên trong, khiến họ dễ bị thao túng độc hại.

3. Hũ mật ong

Trò lừa đảo khó chịu này thu hút các nhà đầu tư với lời hứa hẹn về lợi nhuận cao nhưng sau đó lại ngăn cản họ bán token của mình. Tạp chí đã tìm thấy 121 honeypot tiềm năng ẩn giấu trong cơn sốt memecoin.

Mặt tối của Memecoin

Mặc dù một số điểm yếu về bảo mật này có thể xuất phát từ sự thiếu hiểu biết của những người tạo memecoin, nhưng bức tranh lại trở nên ảm đạm hơn khi chúng tôi xem xét phần đáng kể (16,9%) bị gắn cờ vì mục đích xấu.

Những dự án này sử dụng các chiến thuật lừa đảo như "thuế bán hàng" cắt cổ; về cơ bản là ăn cắp từ các nhà đầu tư, cùng với các honeypot được thiết kế để bẫy những người dùng không nghi ngờ.

Sự dễ dàng mà những trò gian lận này được tạo ra và triển khai là điều đáng lo ngại. Sự phổ biến của các dự án sao chép và dán cũng như các token do AI tạo ra đồng nghĩa với việc các lỗ hổng dễ bị sao chép và thậm chí các lỗ hổng mới cũng được đưa vào.

Memecoin và những thách thức về quy định

Trong một phân tích sâu sắc của Chris Dixon, một đối tác chung tại Andreessen Horowitz, ông đã đi sâu vào nghịch lý của việc xử lý theo quy định trong thị trường tiền điện tử.

Dixon nhấn mạnh sự phổ biến của memecoin, được đặc trưng bởi nguồn gốc hài hước và tính chất đầu cơ của chúng, đối lập chúng với những đổi mới blockchain thực chất hơn.

Ông chỉ trích bối cảnh pháp lý hiện hành ở Hoa Kỳ, nơi dường như ủng hộ memecoin hơn các dự án có tiện ích hữu hình.

Dixon nhấn mạnh những rào cản pháp lý mà các doanh nhân đang cố gắng phát triển các giải pháp blockchain lâu dài phải đối mặt, với lý do thiếu rõ ràng và nguy cơ bị SEC phân loại lại đột ngột thành chứng khoán.

Ông gọi sự phân đôi này là "máy tính và sòng bạc". minh họa sự khác biệt giữa tiềm năng đổi mới của blockchain và việc khai thác nó để thu lợi đầu cơ.

Dixon ủng hộ việc quản lý tốt hơn thay vì ít hơn, đề xuất các giải pháp như tiết lộ thông tin phù hợp và thời gian khóa lâu hơn để giảm thiểu rủi ro liên quan đến memecoin và đảm bảo thực tiễn thị trường công bằng.

Một 'Sòng bạc đầy rủi ro'?

Eddy Lazzarin, giám đốc công nghệ tại Andreessen Horowitz, lặp lại mối lo ngại về sự gia tăng đầu tư vào memecoin, ví chúng như một canh bạc đặt cược cao đe dọa danh tiếng và tiến trình quản lý của thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn.

Lazzarin nhấn mạnh sự gia tăng nhanh chóng của các memecoin như Book of Memes và Dogwifhat, nhấn mạnh chúng thiếu tiện ích trong thế giới thực và dễ bị thao túng thị trường.

Ông cảnh báo về những rủi ro không cân xứng mà các nhà đầu tư phải đối mặt, đặc biệt là những người mới tham gia vào những câu chuyện về vận may chỉ sau một đêm.

Lời phê bình của Lazzarin nhấn mạnh sự bất an ngày càng tăng trong ngành công nghiệp tiền điện tử liên quan đến tác động của memecoin đối với việc bảo vệ nhà đầu tư và sự ổn định của thị trường.

Khi các cuộc thảo luận xung quanh việc giám sát quy định tăng cường, việc tích hợp và quản lý memecoin trong tương lai trong bối cảnh tiền điện tử vẫn chưa chắc chắn.

Vương quốc Anh quản lý hoạt động tiếp thị Memecoin

Cơ quan Quản lý Tài chính (FCA) đang nhắm tới các chương trình khuyến mãi tiền điện tử gây hiểu lầm, đặc biệt là những chương trình lan truyền qua các meme lan truyền trên mạng xã hội.

FCA hiện yêu cầu những người có ảnh hưởng tài chính ("người tài trợ") phải được chấp thuận trước khi đăng meme về tiền điện tử và các khoản đầu tư khác.

Điều này nhằm mục đích đảm bảo tính minh bạch và ngăn chặn các chương trình khuyến mãi cường điệu có thể đánh lừa người tiêu dùng.

Sự gia tăng của các meme tiền điện tử trên các nền tảng như Telegram và Reddit đã thúc đẩy hành động của FCA, nêu bật mối lo ngại của họ về việc lời khuyên tài chính không được kiểm soát đang lan truyền một cách lan truyền.

Đây là một phần trong nỗ lực lớn hơn của FCA nhằm chống lại các vụ lừa đảo tài chính phát triển cùng với sự bùng nổ đầu tư trực tuyến.

Memecoin – Động cơ tăng trưởng hay công thức gây ra thảm họa?

Sự gia tăng của memecoin đã gây ra một cuộc tranh luận sôi nổi trong ngành công nghiệp tiền điện tử.

Một bên coi memecoin với thái độ khinh thường, nhấn mạnh sự thiếu tiện ích của chúng và tỷ lệ lừa đảo cao.

Các chuyên gia bảo mật như David Schwed của Halborn nhấn mạnh rằng các lỗ hổng bảo mật được quan sát trên Base là dấu hiệu của một xu hướng rộng hơn trong không gian memecoin.

Mặt khác, một số người coi memecoin như một liều thuốc bổ sung cho các nhà đầu tư mới, mang lại nguồn máu mới và tài năng cho hệ sinh thái tiền điện tử.

Arthur Hayes, đồng sáng lập của BitMEX, lập luận rằng memecoin, mặc dù được coi là phù phiếm, nhưng có thể tạo ra giá trị tích cực bằng cách thu hút người dùng và nhà phát triển mới.

Nhưng đây là câu hỏi:

Khi bạn thấy giá memecoin tăng vọt, đó có phải là dấu hiệu cho thấy sự quan tâm thực sự của nhà đầu tư hay điều gì đó đã được dàn dựng kỹ lưỡng hơn?

Thực tế là những tổn thất lớn mà một số báo cáo phản ánh có thể không phải là toàn bộ câu chuyện.

Mặc dù một số cá nhân không nghi ngờ chắc chắn bị cuốn vào sự cường điệu, nhưng có khả năng xảy ra sự thao túng rất lớn.

Kẻ chủ mưu đằng sau dự án, cùng với một số cộng sự được chọn, có thể tự thổi phồng giá bằng cách mua và bán số lượng lớn đồng xu. Điều này tạo ra ảo tưởng về nhu cầu cao và lợi nhuận khổng lồ, lôi kéo người khác nhảy vào.

Giao dịch Memecoin vốn có rủi ro, giống như cờ bạc và hầu hết các nhà đầu tư hiểu biết sẽ không mạo hiểm số vốn đáng kể cho một dự án mới, chưa được chứng minh.

Mặc dù các khung pháp lý là cần thiết để bảo vệ các nhà đầu tư và thúc đẩy tính toàn vẹn của thị trường nhưng chúng cần được xây dựng với sự tham vấn của tất cả các bên liên quan.

Việc trao quyền cho các bên dự án và thành viên cộng đồng nói lên quan điểm của họ thông qua các hình thức như điều trần hoặc thăm dò dư luận có thể thúc đẩy cách tiếp cận quy định toàn diện và cân bằng hơn.

Cuối cùng, cuộc đối thoại giữa các cơ quan quản lý, những người tham gia trong ngành và cộng đồng phải tiếp tục phát triển để giải quyết sự phức tạp và rủi ro vốn có của hiện tượng memecoin.