مستقبل إلغاء الدولار: مشروع mBridge التابع لبنك التسويات الدولية يكتسب زخمًا مع "موت" البترودولار، فهل ينهار الاقتصاد الأمريكي؟

قد يكون العالم المالي على شفا اضطرابات كبيرة، حيث يمكن تحدي هيمنة الدولار من خلال قرار المملكة العربية السعودية بعدم تجديد اتفاقية البترودولار التي مدتها 50 عامًا مع الولايات المتحدة.

وكانت هذه الصفقة، التي انتهت صلاحيتها في التاسع من يونيو/حزيران، بمثابة الأساس لهيمنة الولايات المتحدة على الاقتصاد العالمي.

تم إنشاء العقد في الأصل في يونيو 1974، ويسمح قرار عدم تجديد العقد للمملكة العربية السعودية ببيع النفط والسلع الأخرى بعملات مختلفة، بما في ذلك الرنمينبي الصيني واليورو والين الياباني واليوان الصيني، وليس بالدولار الأمريكي حصريًا.

علاوة على ذلك، يمكن أيضًا استكشاف احتمال اعتماد العملات الرقمية مثل البيتكوين.

وفي تطور ذي صلة، أصبح البنك المركزي السعودي مشاركًا كاملاً في مشروع mBridge، وهو مبادرة عابرة للحدود يقودها بنك التسويات الدولية (BIS) في سويسرا والذي يقوم بتجربة العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDCs) من أجل التجارة العالمية.

فهم البترودولار & إعادة تدوير البترودولار

ويشير مصطلح البترودولار إلى إيرادات صادرات النفط الخام المقومة بالدولار الأمريكي.

وهي ليست عملة منفصلة، ​​بل هي دولار أمريكي يستخدمه مصدرو النفط لإجراء المعاملات.

أصبح هذا المصطلح معروفًا على نطاق واسع في منتصف السبعينيات عندما أدى تصاعد أسعار النفط إلى فوائض كبيرة في التجارة والحساب الجاري للدول المصدرة للنفط.

في ذلك الوقت، وكذلك اليوم، كان يتم التعبير عن مبيعات النفط وفوائض الحساب الجاري الناتجة بالدولار بسبب مكانة الدولار الأمريكي باعتباره العملة العالمية الأكثر استخدامًا على نطاق واسع.

#البريكس#أمريكا#البترودولار

ما هو البترودولار..؟

مصطلح "البترودولار" يشير إلى دور الدولار الأمريكي باعتباره العملة الوحيدة المستخدمة في معاملات النفط الخام في السوق العالمية....

افتح واقرأ. pic.twitter.com/jAwwHKEetU
— كنيسة الرحمة (@DaVinci01709908) 13 يونيو 2024
أ

إن التفضيل العالمي للدولار الأمريكي لا يعتمد على تفضيل البلدان المصدرة للنفط؛ بل تمتد جذورها إلى كون الولايات المتحدة أكبر اقتصاد في العالم ومستورد للسلع، وتمتلك أسواق رأسمال عميقة وسائلة، وتدعمها سيادة القانون والقوة العسكرية.

ويعكس الاستخدام الواسع النطاق للدولار الأمريكي في دفع ثمن النفط الخام التفضيلات التاريخية لموردي النفط غير الأمريكيين.

ويفضل مصدرو النفط الدولار الأميركي لأنه العملة العالمية المهيمنة على الاستثمارات الدولية، الأمر الذي يجعله المستودع الأكثر عملية لعائدات النفط المتراكمة، التي يجب أن تكسب عائداً حتى تصبح ذات قيمة.

ولا يوجد "نظام بترودولار" رسمي.

إن إعادة استثمار عائدات تصدير النفط، والتي يشار إليها أحيانًا باسم "إعادة تدوير البترودولار"، مثال على كيفية استخدام هذه الأموال.

ومن الأمثلة المبكرة على ذلك اتفاقية عام 1974 بين الولايات المتحدة والمملكة العربية السعودية، والتي حولت دولارات النفط السعودية إلى سندات الخزانة الأمريكية.

وتضمنت الترتيبات اللاحقة استخدام عائدات تصدير النفط السعودي لتمويل المساعدات الأمريكية ومشاريع التنمية في المملكة العربية السعودية وتمويل مبيعات الأسلحة الأمريكية إلى المملكة.

ويخصص العديد من مصدري النفط الآن أموالهم النفطية للأسهم والسندات وغيرها من الأدوات المالية من خلال صناديق الثروة السيادية.

إذن ما هي اتفاقية البترودولار؟ لماذا لم تجددها السعودية؟

كانت اتفاقية البترودولار، التي تم إنشاؤها استجابة لأزمة النفط في السبعينيات، صفقة محورية بين الولايات المتحدة والمملكة العربية السعودية بعد الولايات المتحدة. الخروج عن المعيار الذهبي.

ووافقت المملكة العربية السعودية، التي تم التوقيع عليها في يونيو/حزيران 1974 وبموجب شروطها، على تسعير صادراتها النفطية بالدولار الأمريكي حصرياً واستثمار فائض عائدات النفط في سندات الخزانة الأمريكية.

وفي المقابل، قدمت الولايات المتحدة الدعم العسكري والحماية للمملكة.

وفقًا لكاتيا هاميلتون من BizCommunity، تطلبت هذه الصفقة من الدول الأجنبية الاحتفاظ بالدولار الأمريكي لشراء النفط من المملكة العربية السعودية.

في ذلك الوقت، كان المسؤولون الأمريكيون متفائلين بأن الاتفاقية ستشجع المملكة العربية السعودية على زيادة إنتاج النفط وتكون بمثابة نموذج للتعاون الاقتصادي مع الدول العربية الأخرى.

وفي حين يُستشهد غالباً بتصاعد التوترات العالمية وتغير الولاءات الجيوسياسية كأسباب، فإن الديناميكيات المتغيرة لسوق النفط العالمية لعبت أيضاً دوراً حاسماً.

أدى التحول التدريجي للعالم نحو مصادر الطاقة البديلة إلى تقليل الاعتماد على النفط على مدى العقد الماضي.

وحتى الدول الغنية بالنفط مثل المملكة العربية السعودية تكيفت مع هذا الاتجاه.

وتهدف المملكة إلى توليد نصف احتياجاتها من الكهرباء من مصادر الطاقة المتجددة والغاز الطبيعي بحلول عام 2030، وتخطط لزراعة 10 مليارات شجرة لتحقيق صافي انبعاثات صفرية بحلول عام 2060.

ولدعم هذه الأهداف، أطلقت المملكة العربية السعودية أكثر من 80 مبادرة، باستثمارات تجاوزت 188 مليار دولار.

علاوة على ذلك، فإن صعود الدول الجديدة المنتجة للنفط، مثل البرازيل وكندا، قد تحدى الهيمنة التقليدية لنفط الشرق الأوسط، مما دفع المملكة العربية السعودية إلى إعادة التفكير في استراتيجياتها.

وقد أدى هذا التقاء العوامل إلى انتهاء اتفاقية النفط طويلة الأمد، مما يعكس تحولاً أوسع في مشهد الطاقة العالمي.

المملكة العربية السعودية تنضم إلى بنك التسويات الدولية مشروع CBDC mBridge

في محاولة لإنشاء إطار قوي ومبتكر للمدفوعات عبر الحدود، أصبح البنك المركزي السعودي (SAMA) مشاركًا كاملاً في مشروع mBridge، وهي مبادرة عبر الحدود تستكشف استخدام العملات الرقمية للبنوك المركزية في التجارة الدولية.

أعلن بنك التسويات الدولية (BIS) عن هذا التطور يوم الأربعاء.

قال جوش ليبسكي، الذي يدير أداة تعقب العملات الرقمية للبنوك المركزية العالمية في المجلس الأطلسي ومقره الولايات المتحدة:

"لقد أضاف مشروع CBDC الأكثر تقدمًا عبر الحدود للتو اقتصادًا رئيسيًا لمجموعة العشرين وأكبر مصدر للنفط في العالم. وهذا يعني أنه في العام المقبل يمكنك أن تتوقع رؤية توسيع نطاق تسوية السلع على المنصة خارج الدولار – وهو أمر كان جاريًا بالفعل بين الصين والمملكة العربية السعودية ولكن الآن تدعمه تكنولوجيا جديدة.

حقق مشروع mBridge إنجازًا هامًا من خلال الوصول إلى مرحلة الحد الأدنى من المنتج القابل للتطبيق (MVP) بعد ثلاث سنوات من التطوير.

وقد دعا بنك التسويات الدولية الشركات المالية في القطاع الخاص للمساهمة بحلول جديدة وحالات استخدام يمكن أن تزيد من تعزيز المنصة وإظهار إمكاناتها الكاملة.

وقد لاحظ الخبراء أن مرحلة MVP تشير إلى أن مشروع mBridge أصبح الآن متاحًا للبنوك التجارية داخل الدول الأعضاء الستة المشاركة لتطبيقات الدفع الحقيقية عبر الحدود، مما يمثل تقدمًا كبيرًا في تسهيل المدفوعات عبر الحدود باستخدام العملات الرقمية للبنوك المركزية.

بالإضافة إلى المشاركين الستة الكاملين في mBridge، هناك ما يقرب من 30 كيانًا رسميًا آخر، مع بعض الأعضاء المراقبين المعروفين بما في ذلك بنك إسرائيل، وبنك ناميبيا، وبنك فرنسا، وبنك البحرين المركزي، والبنك المركزي المصري، والبنك المركزي. الأردن، والبنك المركزي الأوروبي، وصندوق النقد الدولي، وبنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وبنك الاحتياطي الأسترالي، والبنك الدولي.

وهذا يمنحهم إمكانية الوصول إلى "وضع الحماية"؛ بيئة مناسبة لتجربة التكنولوجيا.

وتشارك أيضًا المؤسسات المالية العالمية الكبرى، بما في ذلك بنك جولدمان ساكس، وإتش إس بي سي، وأكبر ستة بنوك مملوكة للدولة في الصين، بنشاط في المشروع.

تم إطلاق مشروع mBridge في عام 2021 كجهد تعاوني بين مركز الابتكار التابع لبنك التسويات الدولية، وبنك تايلاند، والبنك المركزي لدولة الإمارات العربية المتحدة، ومعهد العملة الرقمية التابع لبنك الشعب الصيني. الصين وسلطة النقد في هونج كونج.

ويهدف المشروع إلى اختبار جدوى العملات الرقمية للبنوك المركزية للتجارة الفورية عبر الحدود وسيناريوهات الدفع الأخرى باستخدام mBridge Ledger، وهي سلسلة بلوكتشين تم تطويرها للمشروع.

وفقا لبيان صحفي صادر عن بنك التسويات الدولية في 5 يونيو ويسعى المشروع إلى معالجة أوجه القصور الرئيسية في المدفوعات عبر الحدود، مثل التكاليف المرتفعة، وبطء سرعة المعاملات، والتعقيدات التشغيلية.

كما أنه يعالج القضايا المتعلقة بالشمول المالي، لا سيما في المناطق التي تضاءلت فيها الخدمات المصرفية المراسلة، مما أدى إلى زيادة التكاليف والتأخير.

إن ترتيبات العملات الرقمية للبنوك المركزية المتعددة التي تربط بين ولايات قضائية مختلفة ضمن بنية تحتية تقنية مشتركة واحدة تحمل وعدًا كبيرًا لتعزيز النظام الحالي.

ويمكنها تمكين المدفوعات عبر الحدود بشكل فوري ومنخفض التكلفة ومتاح للجميع مع التسوية النهائية.

منصة مبنية على blockchain جديد، mBridge Ledger، تدعم المدفوعات عبر الحدود في الوقت الفعلي من نظير إلى نظير ومعاملات الصرف الأجنبي.

في عام 2022، تم إجراء تجربة ناجحة تتضمن معاملات ذات قيمة حقيقية، ومنذ ذلك الحين، كان فريق مشروع mBridge يحقق في إمكانية تطور منصة النموذج الأولي إلى MVP، وهي المرحلة التي تم تحقيقها الآن.

مستقبل إزالة الدولار & amp؛ انهيار وشيك محتمل للاقتصاد الأمريكي

يحتل الدولار الأمريكي مكانة العملة الأقوى والأكثر استخدامًا على مستوى العالم.

بالنسبة للعديد من الدول المصدرة للنفط، يعد تلقي المدفوعات بالدولار الأمريكي أمرًا مفيدًا للغاية.

لقد عززت اتفاقية البترودولار مكانة الدولار الأمريكي باعتباره العملة الاحتياطية العالمية، مما ساهم في فترة من الازدهار للأمريكيين الذين استفادوا من كونهم السوق المفضل للشركات العالمية.

إن أهمية النفط كسلعة أساسية في الأسواق الدولية أدت تلقائياً إلى رفع الولايات المتحدة إلى دور محوري في الاقتصاد العالمي.

بالإضافة إلى ذلك، أدى تدفق رأس المال الأجنبي إلى سندات الخزانة الأمريكية إلى دعم أسعار الفائدة المنخفضة وسوق السندات القوية.

ومع ذلك، واجهت هيمنة الدولار الأمريكي في مجال العملات النفطية تحديات في السنوات الأخيرة.

قامت البلدان في جميع أنحاء العالم بتنويع أصولها ومحاولة الحد من هيمنة الدولار الأمريكي بسبب المخاوف من استبعادها من النظام المالي القائم على الدولار في حالة فرض العقوبات.

وهذا رد فعل على استخدام الولايات المتحدة نظام البترودولار لممارسة نفوذها في السياسة الخارجية، وهي استراتيجية غالبًا ما يُنظر إليها على أنها تحرك نحو التخلص من الدولار.

وقد تعرض البترودولار لانتقادات لكونه أداة للحرب والهيمنة.

ويشير صعود القوى الشرقية إلى نهاية هذا العصر وظهور عالم متعدد الأقطاب حيث يتم توزيع القوة بدلا من احتكارها.

ويتحدى هذا الاتجاه هيمنة الدولار الأمريكي على أنظمة الدفع.

إن قرار المملكة العربية السعودية بعدم تجديد اتفاقية البترودولار لمدة 50 عامًا يدل على مستقبل البترودولار الغامض.

يمكن أن يؤدي إلغاء الاعتماد على الدولار في المملكة العربية السعودية إلى إلهام منتجي النفط الآخرين للسعي إلى الاستقلال عن الدولار الأمريكي.

وكان هذا التحول جارياً منذ الغزو الروسي لأوكرانيا والعقوبات الغربية اللاحقة، والتي أدت إلى تشكيل تحالفات تجارية جديدة وتغيير اتفاقيات الشراكة.

إن الآثار المترتبة على إلغاء الدولرة كبيرة.

وبالنسبة للولايات المتحدة، فقد يؤدي ذلك إلى انخفاض النفوذ الجيوسياسي وارتفاع تكاليف الاقتراض، مع ما يترتب على ذلك من تأثيرات ضارة على الهيمنة الأميركية والظروف الاجتماعية والاقتصادية المحلية.

في الوقت الحالي، تشير البيانات الاقتصادية الأمريكية إلى تباطؤ، خاصة في قطاع السلع، مع ظهور الخدمات أيضًا علامات التباطؤ.

وتشير مؤشرات مثل مؤشر مديري المشتريات (ISM) ومؤشر مديري المشتريات (PMI)، إلى جانب الطلبيات الجديدة، إلى توقعات أضعف للناتج المحلي الإجمالي.

على الرغم من ذلك، تُظهر أحدث بيانات مؤشر أسعار المستهلكين متوسط ​​معدل تضخم على أساس سنوي يبلغ 3.4%، وهو ما وصفه رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بأنه "مرتفع للغاية". مشدداً على ضرورة تحقيق هدف الـ 2% المستدام.

وإذا فقد الدولار مكانته باعتباره العملة الاحتياطية العالمية للمعاملات النفطية، فإن قدرة الولايات المتحدة على التأثير على أسعار السوق لوارداتها سوف تتضاءل بشدة.

ويمتد اعتماد الاقتصاد الأميركي على الطلب الأجنبي على الدولارات لشراء النفط إلى ما هو أبعد من مجرد تأمين واردات أرخص.

إن الطلب العالمي على الدولار هو ما يسمح لسندات الخزانة الأمريكية بدعم أسعار الفائدة المنخفضة.

ومع ارتفاع أسعار الوقود وزيادة تكاليف السلع والخدمات، قد يواجه الأميركيون تراجعاً اقتصادياً حاداً.

اقترح دانييل كروبكا، رئيس قسم الأبحاث في Coin Bureau:

"ومع ذلك، فإن نهاية الاتفاقية قد تكون سيئة بالنسبة للدولار الأمريكي طالما قررت المملكة العربية السعودية تحويل عائدات العملات غير الدولار الأمريكي إلى أصول أخرى، مثل الذهب أو بيتكوين."

وأشار بريان ماهوني، المؤسس المشارك لشركة عكا، إلى ما يلي:

"إن رمزية نهاية اتفاقية البترودولار الأمريكية السعودية تمثل تحولًا نحو مستقبل أكثر تجزئة اقتصاديًا وجيوسياسيًا. وهذا يعني أن العملة العالمية لأصول الطاقة الكبرى مثل النفط لم تعد مسعرة بالدولار فقط، مما يفتح الباب أمام الأصول البديلة بدلاً من ذلك.

في حين أن بعض المحللين يقللون من أهمية التهديد الذي يواجهه وضع الدولار الأمريكي كعملة احتياطية، إلا أن الكثيرين يدركون أن انتهاء اتفاقية البترودولار يمكن أن يضعف الدولار الأمريكي والأسواق المالية الأمريكية بمرور الوقت.

وعلى الرغم من أنه من المتوقع أن يظل الدولار الأمريكي عملة المدفوعات العالمية المفضلة على المدى القصير، فإن القرارات المتخذة اليوم سيكون لها بلا شك آثار دائمة على المستقبل.