Tương lai của quá trình phi đô la hóa: Dự án CBDC mBridge của BIS thu hút được sự chú ý sau “Cái chết” của Petrodollar, liệu nền kinh tế Hoa Kỳ có sụp đổ không?

Thế giới tài chính có thể đang đứng trước những biến động đáng kể khi sự thống trị của đồng đô la có thể bị thách thức bởi quyết định của Ả Rập Saudi không gia hạn thỏa thuận đồng đô la dầu mỏ 50 năm với Hoa Kỳ (Mỹ).

Thỏa thuận này hết hạn vào ngày 9 tháng 6, từ lâu đã củng cố vị thế thống trị kinh tế toàn cầu của Hoa Kỳ.

Được thành lập lần đầu vào tháng 6 năm 1974, quyết định không gia hạn hợp đồng cho phép Ả Rập Saudi bán dầu và các mặt hàng khác bằng nhiều loại tiền tệ khác nhau, bao gồm Nhân dân tệ Trung Quốc, Euro, Yên Nhật và Nhân dân tệ Trung Quốc, thay vì chỉ bằng đô la Mỹ.

Hơn nữa, tiềm năng áp dụng các loại tiền kỹ thuật số như Bitcoin cũng có thể được khám phá.

Trong một diễn biến liên quan, ngân hàng trung ương của Ả Rập Saudi đã trở thành thành viên tham gia đầy đủ vào Dự án mBridge, một sáng kiến ​​xuyên biên giới do Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) ở Thụy Sĩ dẫn đầu nhằm thử nghiệm các loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) cho thương mại quốc tế.

Hiểu về Petrodollar & amp; Tái chế Petrodollar

Petrodollars đề cập đến doanh thu từ xuất khẩu dầu thô được tính bằng đô la Mỹ.

Chúng không phải là một loại tiền tệ riêng biệt mà là đồng đô la Mỹ được các nhà xuất khẩu dầu mỏ sử dụng để thực hiện các giao dịch.

Thuật ngữ này được công nhận rộng rãi vào giữa những năm 1970 khi giá dầu leo ​​thang dẫn đến thặng dư thương mại và tài khoản vãng lai đáng kể đối với các quốc gia xuất khẩu dầu.

Vào thời điểm đó cũng như ngày nay, doanh số bán dầu và thặng dư tài khoản vãng lai được tính bằng đô la do đồng đô la Mỹ là đồng tiền toàn cầu được sử dụng rộng rãi nhất.

#BRICS#Mỹ#Petrodollar

Petrodollar là gì..?

Thuật ngữ "petrodollar" đề cập đến vai trò của đồng đô la Mỹ là đồng tiền duy nhất được sử dụng cho các giao dịch dầu thô trên thị trường thế giới....

Mở và đọc. pic.twitter.com/jAwwHKEetU
- Nhà thờ của lòng thương xót (@DaVinci01709908) Ngày 13 tháng 6 năm 2024
Một

Sự ưa thích toàn cầu đối với đồng đô la Mỹ không phụ thuộc vào sự ưu ái của các nhà xuất khẩu dầu mỏ; nó bắt nguồn từ việc Hoa Kỳ là nền kinh tế và nhà nhập khẩu hàng hóa lớn nhất thế giới, sở hữu thị trường vốn sâu rộng và thanh khoản, đồng thời được hỗ trợ bởi pháp quyền và sức mạnh quân sự.

Việc sử dụng rộng rãi đồng đô la Mỹ để thanh toán dầu thô phản ánh sở thích lịch sử của các nhà cung cấp dầu không phải của Hoa Kỳ.

Các nhà xuất khẩu dầu ưa chuộng đồng đô la Mỹ vì đây là loại tiền tệ toàn cầu chiếm ưu thế trong đầu tư quốc tế, khiến nó trở thành kho lưu trữ thực tế nhất cho doanh thu tích lũy từ dầu mỏ, vốn phải kiếm được lợi nhuận mới có giá trị.

Không có "hệ thống petrodollar" chính thức.

Việc tái đầu tư thu nhập từ xuất khẩu dầu, đôi khi được gọi là "tái chế petrodollar" là một ví dụ về cách sử dụng các quỹ này.

Một ví dụ ban đầu về điều này là thỏa thuận năm 1974 giữa Mỹ và Ả Rập Saudi, chuyển đồng đô la dầu mỏ của Saudi vào chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ.

Các thỏa thuận tiếp theo liên quan đến việc sử dụng tiền xuất khẩu dầu của Saudi để tài trợ cho các dự án viện trợ và phát triển của Mỹ ở Ả Rập Saudi cũng như tài trợ cho việc bán vũ khí của Mỹ cho vương quốc này.

Nhiều nhà xuất khẩu dầu hiện nay phân bổ đô la dầu mỏ của họ cho cổ phiếu, trái phiếu và các công cụ tài chính khác thông qua các quỹ đầu tư quốc gia.

Vậy Hiệp định Petrodollar là gì & Tại sao Ả Rập Saudi không gia hạn nó?

Thỏa thuận petrodollar, được thiết lập để ứng phó với cuộc khủng hoảng dầu mỏ những năm 1970, là một thỏa thuận then chốt giữa Mỹ và Ả Rập Saudi sau lệnh trừng phạt của Mỹ. thoát khỏi tiêu chuẩn vàng.

Được ký vào tháng 6 năm 1974 và theo các điều khoản của hiệp định, Ả Rập Saudi đã đồng ý định giá xuất khẩu dầu của mình bằng đô la Mỹ và đầu tư nguồn thu từ dầu thặng dư vào trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ.

Đổi lại, Mỹ cung cấp hỗ trợ quân sự và bảo vệ cho vương quốc.

Theo Katja Hamilton của BizCommunity, thỏa thuận này yêu cầu nước ngoài phải giữ đô la Mỹ để mua dầu từ Ả Rập Saudi.

Vào thời điểm đó, các quan chức Mỹ lạc quan rằng thỏa thuận này sẽ khuyến khích Ả Rập Saudi tăng sản lượng dầu và đóng vai trò là hình mẫu cho sự hợp tác kinh tế với các quốc gia Ả Rập khác.

Trong khi căng thẳng toàn cầu leo ​​thang và sự thay đổi lòng trung thành địa chính trị thường được coi là những lý do, động lực thay đổi của thị trường dầu mỏ toàn cầu cũng đóng một vai trò quan trọng.

Sự chuyển đổi dần dần của thế giới sang các nguồn năng lượng thay thế đã làm giảm sự phụ thuộc vào dầu mỏ trong thập kỷ qua.

Ngay cả những quốc gia giàu dầu mỏ như Ả Rập Saudi cũng đã thích nghi với xu hướng này.

Vương quốc này đặt mục tiêu tạo ra một nửa lượng điện từ năng lượng tái tạo và khí đốt tự nhiên vào năm 2030 và có kế hoạch trồng 10 tỷ cây xanh để đạt được mức phát thải ròng bằng 0 vào năm 2060.

Để hỗ trợ những mục tiêu này, Ả Rập Saudi đã đưa ra hơn 80 sáng kiến, với khoản đầu tư vượt quá 188 tỷ USD.

Hơn nữa, sự trỗi dậy của các quốc gia sản xuất dầu mới, như Brazil và Canada, đã thách thức sự thống trị truyền thống của dầu mỏ ở Trung Đông, khiến Ả Rập Saudi phải suy nghĩ lại về chiến lược của mình.

Sự kết hợp của các yếu tố này đã dẫn đến việc thỏa thuận petrodollar lâu đời hết hạn, phản ánh sự thay đổi lớn hơn trong bối cảnh năng lượng toàn cầu.

Ả Rập Saudi gia nhập BIS' Dự án CBDC mBridge

Trong nỗ lực thiết lập một khuôn khổ mạnh mẽ và sáng tạo cho thanh toán xuyên biên giới, Ngân hàng Trung ương Ả Rập Xê Út (SAMA) đã trở thành bên tham gia đầy đủ vào Dự án mBridge, một sáng kiến ​​xuyên biên giới nhằm khám phá việc sử dụng CBDC cho thương mại quốc tế.

Sự phát triển này đã được Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) công bố vào thứ Tư.

Josh Lipsky, người điều hành công cụ theo dõi CBDC toàn cầu tại Hội đồng Đại Tây Dương có trụ sở tại Hoa Kỳ, cho biết:

"Dự án CBDC xuyên biên giới tiên tiến nhất vừa bổ sung thêm nền kinh tế lớn G20 và nhà xuất khẩu dầu lớn nhất thế giới. Điều này có nghĩa là trong năm tới, bạn có thể mong đợi thấy sự gia tăng quy mô thanh toán hàng hóa trên nền tảng ngoài đô la - điều đã được tiến hành giữa Trung Quốc và Ả Rập Saudi nhưng hiện có công nghệ mới đằng sau nó."

Dự án mBridge đã đạt được một cột mốc quan trọng khi đạt đến giai đoạn sản phẩm khả thi tối thiểu (MVP) sau ba năm phát triển.

BIS đã mời các công ty tài chính khu vực tư nhân đóng góp các giải pháp và trường hợp sử dụng mới để có thể nâng cao hơn nữa nền tảng và thể hiện hết tiềm năng của nó.

Các chuyên gia đã lưu ý rằng giai đoạn MVP biểu thị rằng dự án mBridge hiện có thể truy cập được đối với các ngân hàng thương mại ở sáu quốc gia thành viên tham gia đối với các ứng dụng thanh toán xuyên biên giới thực sự, đánh dấu một tiến bộ đáng kể trong việc tạo điều kiện thanh toán xuyên biên giới bằng cách sử dụng CBDC.

Ngoài sáu đơn vị tham gia đầy đủ vào mBridge, gần 30 tổ chức chính thức khác, với một số thành viên quan sát được biết đến nhiều hơn bao gồm Ngân hàng Israel, Ngân hàng Namibia, Ngân hàng Pháp, Ngân hàng Trung ương Bahrain, Ngân hàng Trung ương Ai Cập, Ngân hàng Trung ương của Jordan, Ngân hàng Trung ương Châu Âu, Quỹ Tiền tệ Quốc tế, Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York, Ngân hàng Dự trữ Úc và Ngân hàng Thế giới.

Điều này cấp cho họ quyền truy cập vào "hộp cát" môi trường thử nghiệm công nghệ.

Các tổ chức tài chính lớn trên toàn cầu, bao gồm Goldman Sachs, HSBC và sáu ngân hàng nhà nước lớn nhất Trung Quốc, cũng tích cực tham gia vào dự án.

Dự án mBridge được khởi xướng vào năm 2021 như một nỗ lực hợp tác giữa trung tâm đổi mới của BIS, Ngân hàng Thái Lan, Ngân hàng Trung ương Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất (UAE), Viện Tiền tệ Kỹ thuật số của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc. Trung Quốc và Cơ quan tiền tệ Hồng Kông.

Dự án nhằm mục đích kiểm tra tính khả thi của CBDC đối với giao dịch xuyên biên giới tức thời và các tình huống thanh toán khác bằng cách sử dụng mBridge Ledger, một blockchain được phát triển cho dự án.

Theo thông cáo báo chí của BIS vào ngày 5 tháng 6 , dự án tìm cách giải quyết những điểm thiếu hiệu quả chính trong thanh toán xuyên biên giới, chẳng hạn như chi phí cao, tốc độ giao dịch chậm và sự phức tạp trong hoạt động.

Nó cũng giải quyết các vấn đề liên quan đến tài chính toàn diện, đặc biệt ở những khu vực nơi hoạt động ngân hàng đại lý giảm sút, dẫn đến chi phí tăng lên và sự chậm trễ.

Các thỏa thuận đa CBDC liên kết các khu vực pháp lý khác nhau trong một cơ sở hạ tầng kỹ thuật dùng chung duy nhất hứa hẹn sẽ tăng cường hệ thống hiện tại.

Chúng có thể cho phép thanh toán xuyên biên giới ngay lập tức, chi phí thấp và có thể truy cập phổ biến với quyết toán cuối cùng.

Một nền tảng được xây dựng trên một blockchain mới, mBridge Ledger, hỗ trợ thanh toán xuyên biên giới ngang hàng, theo thời gian thực và các giao dịch ngoại hối.

Vào năm 2022, một thí điểm liên quan đến các giao dịch có giá trị thực đã được thực hiện thành công và kể từ đó, nhóm dự án mBridge đã nghiên cứu khả năng nền tảng nguyên mẫu phát triển thành MVP, một giai đoạn hiện đã đạt được.

Tương lai của việc phi đô la hóa & Sự sụp đổ tiềm tàng sắp xảy ra của nền kinh tế Mỹ

Đồng đô la Mỹ giữ vị trí đồng tiền mạnh nhất và được sử dụng rộng rãi trên toàn cầu.

Đối với nhiều quốc gia xuất khẩu dầu, việc nhận thanh toán bằng đô la Mỹ rất có lợi.

Thỏa thuận petrodollar đã củng cố vị thế của USD là đồng tiền dự trữ thế giới, góp phần mang lại thời kỳ thịnh vượng cho người Mỹ, những người được hưởng lợi từ việc trở thành thị trường ưa thích của các tập đoàn toàn cầu.

Tầm quan trọng của dầu như một mặt hàng chủ chốt trên thị trường quốc tế đã tự động nâng tầm Mỹ lên vai trò then chốt trong nền kinh tế toàn cầu.

Ngoài ra, dòng vốn nước ngoài đổ vào trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ đã hỗ trợ lãi suất thấp và thị trường trái phiếu phát triển mạnh mẽ.

Tuy nhiên, sự thống trị của đồng đô la Mỹ trong lĩnh vực tiền tệ dầu mỏ đã phải đối mặt với những thách thức trong những năm gần đây.

Các quốc gia trên toàn thế giới đang đa dạng hóa tài sản của mình và cố gắng giảm bớt sự thống trị của USD do lo ngại về việc bị loại khỏi hệ thống tài chính dựa trên đồng bạc xanh nếu các lệnh trừng phạt được áp dụng.

Đây là phản ứng đối với việc Mỹ sử dụng hệ thống petrodollar để gây ảnh hưởng đến chính sách đối ngoại, một chiến lược thường được coi là động thái hướng tới phi đô la hóa.

Petrodollar đã bị chỉ trích vì là công cụ chiến tranh và thống trị.

Sự trỗi dậy của các cường quốc phương Đông báo hiệu sự kết thúc của kỷ nguyên này và sự xuất hiện của một thế giới đa cực, nơi quyền lực được phân phối thay vì độc quyền.

Xu hướng này thách thức sự thống trị của đồng đô la Mỹ trong các hệ thống thanh toán.

Quyết định của Ả Rập Saudi không gia hạn thỏa thuận đồng đô la dầu mỏ kéo dài 50 năm là dấu hiệu cho thấy tương lai không chắc chắn của đồng đô la dầu mỏ.

Việc phi đô la hóa của Ả Rập Saudi có thể truyền cảm hứng cho các nhà sản xuất dầu khác tìm kiếm sự độc lập khỏi đồng đô la Mỹ.

Sự thay đổi này đã được tiến hành kể từ khi Nga xâm chiếm Ukraine và các lệnh trừng phạt tiếp theo của phương Tây, dẫn đến việc hình thành các liên minh thương mại mới và các thỏa thuận hợp tác bị thay đổi.

Ý nghĩa của việc phi đô la hóa là rất đáng kể.

Đối với Mỹ, nó có thể dẫn đến giảm đòn bẩy địa chính trị và chi phí vay cao hơn, gây ra những tác động bất lợi đối với quyền bá chủ của Mỹ và các điều kiện kinh tế xã hội trong nước.

Hiện tại, dữ liệu kinh tế Mỹ cho thấy sự chậm lại, đặc biệt là trong lĩnh vực hàng hóa, dịch vụ cũng có dấu hiệu hạ nhiệt.

Các chỉ số như ISM và PMI, cùng với số lượng đơn đặt hàng mới, cho thấy dự báo GDP yếu hơn.

Mặc dù vậy, dữ liệu CPI mới nhất cho thấy tỷ lệ lạm phát trung bình hàng năm là 3,4%, mà Chủ tịch Fed Jerome Powell đã mô tả là "quá cao". nhấn mạnh sự cần thiết phải đạt được mục tiêu 2% bền vững.

Nếu đồng đô la mất đi vị thế là đồng tiền dự trữ của thế giới cho các giao dịch dầu mỏ, khả năng của Mỹ tác động đến tỷ giá thị trường đối với hàng nhập khẩu của mình sẽ bị giảm sút nghiêm trọng.

Sự phụ thuộc của nền kinh tế Mỹ vào nhu cầu đô la của nước ngoài để mua dầu vượt ra ngoài việc đảm bảo nhập khẩu rẻ hơn.

Nhu cầu toàn cầu đối với đồng đô la là điều cho phép trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ hỗ trợ lãi suất thấp.

Với giá nhiên liệu tăng và chi phí hàng hóa và dịch vụ tăng cao, người Mỹ có thể phải đối mặt với suy thoái kinh tế nghiêm trọng.

Daniel Krupka, Trưởng phòng Nghiên cứu tại Cục Tiền xu, đề xuất:

“Tuy nhiên, việc kết thúc thỏa thuận có thể gây bất lợi cho đồng USD trong trường hợp Ả Rập Saudi quyết định chuyển đổi số tiền thu được không phải bằng USD này thành các tài sản khác, chẳng hạn như vàng hoặc BTC.”

Brian Mahoney, đồng sáng lập của Acre, đã chỉ ra:

"Biểu tượng về sự kết thúc của thỏa thuận petrodollar Mỹ-Saudi đánh dấu sự thay đổi hướng tới một tương lai bị phân mảnh hơn nữa về mặt kinh tế và địa chính trị. Điều đó có nghĩa là đồng tiền của thế giới dành cho các tài sản năng lượng hàng đầu như dầu không còn được định giá bằng đô la nữa, thay vào đó, mở ra cơ hội cho các tài sản thay thế”.

Trong khi một số nhà phân tích hạ thấp mối đe dọa đối với vị thế đồng tiền dự trữ của USD, nhiều người nhận ra rằng việc hết hạn thỏa thuận petrodollar có thể làm suy yếu thị trường tài chính của USD và Hoa Kỳ theo thời gian.

Mặc dù đồng đô la Mỹ dự kiến ​​sẽ vẫn là loại tiền tệ thanh toán toàn cầu được ưa chuộng trong ngắn hạn, nhưng các quyết định được đưa ra hôm nay chắc chắn sẽ có tác động lâu dài cho tương lai.