Hình ảnh: CoinDesk

Để đối phó với hậu quả từ sự sụp đổ của FTX năm ngoái, Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) đã khởi xướng một biện pháp bảo vệ lớn trong ngành giao dịch phái sinh.

Cuộc bỏ phiếu gần đây của ủy ban ủng hộ một đề xuất mới, một phản ứng trực tiếp nhằm bảo vệ lợi ích của khách hàng trong một thị trường tài chính ngày càng phức tạp.

Động thái này đánh dấu một nỗ lực đáng kể nhằm tăng cường bảo mật cho khách hàng trong thế giới giao dịch phái sinh đầy biến động.

Bảo vệ tài sản của khách hàng

Trọng tâm của sáng kiến ​​này là một đề xuất nhằm ngăn chặn các tổ chức thanh toán phái sinh (DCO) trộn tiền của khách hàng với tiền của chính họ.

Quy tắc này, hiện đang hoan nghênh phản hồi của công chúng, được thiết kế để tạo ra sự tách biệt rõ ràng giữa tiền của khách hàng và tiền của chính DCO.

Mục đích là để ngăn chặn các tình huống tương tự như sự sụp đổ của FTX, nơi khách hàng phải đối mặt với tổn thất tài chính đáng kể.

Theo quy định mới này, tiền của khách hàng sẽ được cách ly khỏi các rủi ro tiềm ẩn liên quan đến khủng hoảng thanh khoản trong DCO, chẳng hạn như nhu cầu rút tiền tăng cao thường thấy trong các sàn giao dịch tiền điện tử.

CFTC đề xuất quy tắc tăng cường bảo vệ khách hàng sau sự sụp đổ của FTX

Nhấn mạnh tầm quan trọng của đề xuất, Chủ tịch CFTC Rostin Behnam chỉ ra động lực thay đổi của thị trường tài chính, đặc biệt là trong lĩnh vực tiền điện tử.

Ông nhấn mạnh sự cần thiết phải có chính sách và khuôn khổ pháp lý rõ ràng để quản lý những rủi ro mới nổi này một cách hiệu quả. Sự sụp đổ nghiêm trọng của FTX là động lực chính thúc đẩy đề xuất này, với việc Ủy viên Kristin Johnson lên tiếng ủng hộ mạnh mẽ.

Bà nhấn mạnh tác động tàn khốc đối với khách hàng khi không có các biện pháp quản lý chống lại việc giao dịch quỹ.

Hình ảnh: Tin tức tài chính London

Một năm sau sự cố FTX, CFTC đã đề xuất một quy tắc có tên

"Bảo vệ quỹ thành viên bù trừ do các tổ chức bù trừ phái sinh nắm giữ."

Quy tắc này yêu cầu DCO phải tách biệt rõ ràng quỹ của khách hàng, bao gồm cả quỹ của các nhà đầu tư bán lẻ, khỏi quỹ hoạt động của chính họ.

Cuộc bỏ phiếu đã chứng kiến ​​nhiều ý kiến ​​​​trái chiều giữa các ủy viên CFTC, phản ánh mức độ phức tạp và tầm quan trọng của quyết định pháp lý này.

Quy tắc này đặc biệt phù hợp trong bối cảnh các sự kiện gần đây liên quan đến FTX, vốn không được đăng ký với CFTC nhưng phải đối mặt với cáo buộc lạm dụng tiền của khách hàng.

Chủ tịch CFTC Behnam nhấn mạnh lỗ hổng hiện tại trong việc bảo vệ các khoản tiền thuộc về các thành viên thanh toán bù trừ của DCO, giải thích rằng quy định được đề xuất sẽ đảm bảo các khoản tiền này được xử lý thích hợp trong trường hợp DCO phá sản.

Ý kiến ​​đa dạng trong Ủy ban

Trong khi đa số ủy viên ủng hộ đề xuất này, một số bày tỏ lo ngại.

Ủy viên Summer Mersinger đề xuất cần phải xem xét và phân tích chi tiết hơn, trong khi Ủy viên Christy Goldsmith Romero đặt ra câu hỏi về ý nghĩa của quy tắc này đối với các nhà đầu tư tiền điện tử thực tế.

Ủy viên Caroline Pham, trong khi ủng hộ đề xuất này, đã chỉ ra các quy định mở rộng hiện có để bảo vệ tiền của khách hàng và nhấn mạnh tầm quan trọng của việc xem xét các thay đổi một cách thận trọng.

Hình ảnh: Tạp chí Phố Wall

Con đường phía trước

Đề xuất của CFTC, nếu được thực hiện, sẽ yêu cầu DCO thiết lập các biện pháp bảo vệ vững chắc cho tiền của khách hàng, giảm đáng kể nguy cơ tổn thất tài chính quy mô lớn.

Quy tắc này hiện được mở để thảo luận công khai, mời các chuyên gia trong ngành, các bên liên quan và công chúng đóng góp những hiểu biết và mối quan tâm của họ.

CFTC được thiết lập để kết hợp phản hồi này vào quá trình ra quyết định của mình, định hình một bối cảnh an toàn và minh bạch hơn cho giao dịch phái sinh.